果如何就每一次交易本身来说都是微不足道的。以这种方式来进行交易可以消除每一个市场新手通常都会经历的每笔交易的压力。它可以帮助你建立一个平静的、清醒的头脑，从而会更加提高操作的独立性和决策的正确性。但是一个所有严肃的交易者都必须理解的是中心思想是，单独一笔交易不会也不可能表明你是一个怎样的交易者，或者你的水平如何。只有通过大量的交易才能体现你的水平。失败的人偶尔中了彩就感到这一天像国王一样。成功者不时会遭受打击，并且在短时间里不会向世人展示他的过人之处。但是在10或12笔交易之后，真的和假的就可以区分了。只有在大量的交易之后，麦子才能从杂草中区分出来，真正的胜利者才会出现在他们应该的位置上——像国王一样在山顶上。你永远不可能通过任何一笔交易判断你的成功或失败。10笔交易之后再来看成绩。相信我们，在连接的10或12笔交易之后，你就会了解你是谁，作为一个交易者你处在一个怎样的水平。真相在10局之后揭示出来，记住这一点。
大多数人不可能赢得太久
在市场混乱的时候，我们与许多零售经纪两的联系告诉我们什么时候他们的客户、个人投资者大批离市。每当这种时候出现的时候，就是一个强烈的信号，表明近期股票市场下跌的顶部已经来到。股票市场有一种内在趋势，在它重新开始上涨之前要把那些我们称之为“软弱的人”震出去。事实上，零售经纪商的客户强烈的失望和高兴是一些精明的交易者用来判断市场顶部和底部的晴雨表。我们必须承认这个晴雨表运作得很不错。如果你仔细想一想的话，它是很有道理的。金融市场不是为大众谋福利的，这也是为什么市场的调整总是要消灭典型投资者（大多数），而精明的市场参与者（很明显是少数）是那些坚持了足够长的时间能够在市场最终出现转机的时候重新爬起来的人。专业人士仅仅是擅长让一般的投资者总是在天平的错误一边的人。当新手想要买的时候，专业人士愿意卖给他。当新手想要认输卖出的时候，专业人士非常愿意从他手中买入，把他从痛苦中解脱出来。我们给你的问题是：“在这出盛大的喜剧中，你扮演哪一个角色？”你是悲伤的、被人操纵的，在游戏即将向有利你的方面转换的时候投降的人吗？只有有能力的人才能在这种生意中生存下来，并且很显然也只有生存下来的人才能成功。尽你的全力成为一个幸存者吧。你的成功取决于此。当形式变得困难的时候，成功者会更坚强。为了赢得这场游戏，你必须坚持。下一次你发现你自己想要放弃的时候，问自己，“在这场盛大的喜剧中，我正在扮演什么角色？”这会帮助你保持清醒，而你保持清醒的时候，正确的答案就会出现。
智 慧 种 子
交易是在少数人和多数人之间，精明的人和愚蠢的人之间，富人和穷人之间一场永远的战斗。你必须充分了解富人、少数人、知道的多的人几乎总是赢。市场就是这样设计的。为了成功，一个人必须是赢的人中的一员。但是事实是，很少有人能够从失败的多数人变成令人羡慕的、成功的少数人。如这里所说，市场不是为了回报多数人而设计的。事实上，多数人为什么能够存在的理由是位胜利者提供食物（永久的利润）。下面的比喻可以清楚地展示出市场是如何运作的。
乐队花车理论：市场如何运转一瞥
设想一个以很快速度向前运转的乐队花车，花车两边的喇叭里响着非常悦耳的音乐，花车后面聚集了很多的人在娱乐。清晰而响亮的音乐开始吸引很多碰巧悠闲地站在场外的旁观者，这些旁观者不能抵御甜蜜的音乐的诱惑，开始加入这个看起来会继续下去的聚会中。逐渐地，越来越多的人跳上花车，而那些享受了聚会的开始部分的人则开始离开。当新的聚会的人群越来越大的时候，花车很难以同样的速度前进了。它慢了下来，使得越来越多的看到了巨大乐趣的后来的观望着有机会跳上去。人群越来越大，越来越大，直到花车下能承受这么多醉醺醺的参加聚会的人而完全停下来。现在花车完全是静止的，多教人都跳了上去，为什么不呢？毕竟在这个时候，加入到欢乐的队伍里很容易。绝对不需要任何的
努力，对于那些想要加人进来的人来说，下再需要跑着跳上车．但是花车的自然状态是要向前移动静止状态不自然，因此不可能持久。它再次努力向前，但是不能。那些堆积在后面人群实在是太大了。它必须把自己从这种负担中解脱出来。它快速向相反的方向移动，把一些参加聚会的人摔了下来，音乐也停止了。
人群中开始出现疑惑的面孔。在人们明白发生什么事之前，又出现了一次后退，这一次更加剧烈，又一大群人摔了下来。现在，真实的情况出现了。欢乐变成了巨大的梦魇，恐慌蔓延开来。一些人决定冒死也要跳下来。又一次的后退使得更多的醉醺醺的、失去平衡的人摔到了泥泞的地上。它没有停止，继续向后移动，每一次的后退都比上一次要剧烈。这时只有那些顽固的乘坐者还在坚持，他们的性命系于一线。因为没有完全的自由，花车愤怒地踩了踏板，这最后的一冲，是如此的剧烈，以至于它的前轮完全离地，有一瞬间完全是垂直的。最后的坚持者摔到了地上，缺胳膊断腿伤的很严重。这时，一群新的观望者出现在附近的丛林里。他们未经过挫折，很平静，他们的一举一动都是深思熟虑的，也是充满力度的，因为他们没有经历刚才发生的悲剧。一些沮丧地躺在地上的人清楚地看到了一些很有趣的事，这些看起来事新来的人其实就是那些在聚会达到疯狂之前悄悄离去的人，这些受挫的旁观者还发现了更令人震惊的事：就是这些人不仅是出现在聚会上的人，他们就是聚会的发起者。“我的天哪；”一些人叫道。这些瘫痪的、无法自由移动的、沮丧的人唯一能做的就是看着这些游戏大师再次开始工作。花车的轮子刚一着地，这一队专业人士就冲了上去。很快他们又坐在车子上。很容易。摆脱了庞大人群的花车也开始自由地、优雅地向前移动起来，舒服地载着那些精明的人。它的步子加快了，很快就平滑的、优雅的大步向前了。在经过了几公里没有打扰的移动之后，坐在车上的某些人打开了一个开关，突然令人愉快的音乐就开始大声地响了起来。一些人忍不住笑着说，“各位，现在他们又来了，让我们再做一次吧。”不久，那些以前花车后退的受害者就又感兴趣了。音乐几乎能把他们从坟墓中召唤出来。再一次，周而复始的循环开始了。
智 慧 种 子
如果你掌握了刚才你所读到的这个比喻所蕴涵的所有含义的话，它的价值数倍于本书的价直。如果你真正读懂了这个比喻所传达的信息，抓住了它所隐含的智慧的话，你将发现你的理解和掌握上了一个更高的水平，每一次重读，你都会对市场的内在运作，以及华尔衔的金融巨头们如何操纵它来获取利润有更深刻的理解。如前所述，本书的目的是帮你完成一个从多数的新手到入场券有限的少数人群体的重大转变。如果你不做这样的转变，你将会成为那些已经转变的人手中的众多玩具之一。并且当你不再心甘情愿地参加游戏来娱乐那些人的话，他们就会打发你上路：破产、沮丧和失望。不要让这些在你身上发生。你所寻找的答案就在这本书中。事实上，我们称为交易的游戏的一个重要的线索礼在我们刚刚讲到的乐队花车理论中。现在为什么不再读一遍？你的未来可能就要仰仗它。
金钱不是一切
我所引用过多次的奥斯卡·王尔德曾经写到，“当我年轻的时候，我认为金钱就是生活中最重要的事，现在我老了，我知道的确是这样。”对于定位于短线的交易者来说这句话再对不过了。我们作为市场参与者的最终成功取决于并且将永远取决于我们赚钱的能力。因此，在真正的意义上，钱的确是最重要的东西。然而即使王尔德的这句玩笑话是正确的，也别把它太当真了。假如，一笔亏钱的交易，就它本身来说并不一定就表明执行了一个错误的策略，我们必须永远不要忘记我们生活在一个真实的世界里，在真实的世界里，最好的用意．最完美的策略有时也会不起作用。偶尔的损失不足以证明某种特定的方法的整体有效与否。单笔的损失可能是恶劣的市场环境、突然的几率转变、意料之外的消息、买入太迟、卖出太早或者是失误的操作等的结果。当我们测试某一个策略的有效性的时候，我们必须在10笔交易之后再来看。在10到12笔交易之后，最好是跨越几种市场情况，如果最后的收益是正的，我们就可以说所用的策略是可靠的。相反，如果最终的结果是赔钱的，那么只有在那时，我们才有理由认为这个方法是无效的。25年的经验使我们相信，如果方法或策略是正确的，那么自然会赚到钱。我们让我们所有的学生注意方法告诉他们如果他们这样做了，他们所寻找的东西会随之而来
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对于投资者来说很有必要把那些是因为错误的策略造成的损失同因为策略的错误运用所造成的损失区分开来。如果交易者没有这样做，他们就会发现自己永远在追逐自己的尾巴，那些从一种方法跳到另一种方法，没有留出时间看效果的交易者不会进步，不应该让金钱或利润来影响交易者时某种策略的看法。在这方面，金钱不是一切，因为一些最差的策略也会暂时给交易者带来收益；相反。一些最好的策略也会暂时带来损失。但是只有正确的方法能够最终经受住时间的考验，对我们来说，时间可以用10个一组来衡量。在10笔交易之后，如果你所运用的策略没有任何收获，那时也只有在那时，你才有理由质疑它。正如前面所说的，进步以10个一组的形式出现。不要忘记这一点。
问“为什么”的危险
每一次我听到一些市场参与者做这样的评论的时候，我就感到好笑，“股票市场是非常复杂和令人迷惑的。”这种观点我们永远都不会同意，你们也不该同意。事情的真相是股票市场的机制非常简单。尽管大多数人的第一感觉可能是不同意，稍加思考就会知道的确如此。想一想以下的事实：股票和市场只能做三件事中的一件：
1。上涨 2。下跌 3。横盘
仅此而已。这就是所有的股票在做的事。涨、跌或者横盘。很简单。但是“简单”并不意味着“容易”。不。如果交易容易的话，每一个都会财务独立的。尽管市场交易非常不容易，它的机制却非常简单。想一下另一个简单的被很多人忽视的基本事实：
当买盘多于卖盘的时候，一只股票（或市场）只能上涨。
当然这还意味着当卖盘大于买盘的时候，一只股票只能下跌。“但是奥利弗和格雷格，难道你们不是在陈述很明显的事实吗？”你会问。我不能确定这个概念象听上去那么明显，尤其在每天被问到无数次以下的问题的时候：
问题：“我刚刚卖出了因特尔，但是它现在在涨，为什么？”
普利斯坦：“因为更多的人愿意现在买进，以后再卖。”
问题：“是的，但是为什么？”
普利斯坦：“我亲爱的先生，因特尔公司今天上午发布了坏的消息，但是尽管有负面影响，股票仍然上涨。这只能表明一件事：买方（需求）大于卖方（供给），人们对负面的消息不重视。以我们的思考方式，只有一种操作留给你。为什么“理由”很重要？3美元的损失就是3美元的损失，不管理由是什么，不是吗？“
最后一句话引出了值得思考的另外一面。无论什么时候我们发现自己正在找“为什么”。而不是“什么”的时候，我们就可以很确定的知道我们有多大的麻烦了。一只股票正在做什么远比它为什么要这么做重要。“为什么”总是反映在股票的价格中。简言之，图表说明了一切。有无穷多的理由解释股票为什么上涨，问一问基本分析师吧。作为技术分析师，我们只关心股票正在上涨，而且我们也骑上了这匹黑马。毕竟，这才是决定你的利润的东西。
智 慧 种 子
在交易当中问“为什么”的问题是一个表明你正陷入迷惑甚至是瘫痪状态、无法行动的明确信号。从这方面讲，“为什么”这个词很危险。只要我们抓住了我们的交易者问“为什么”，我们就要求他马上把他的头寸减掉一半。如果这还不能
有效阻止问“为什么”的话，我们就让他把剩下的一半也卖掉。然