把力量指数和趋势跟踪指标放在一起用是很关键的。如果你仅仅使用振荡指标，它会导致过度交易，因为它太敏感。如果这样，你的经纪人就赚钱了。一个短期振荡指标的信号必须用长期趋势跟踪指标来过滤。这是三重滤网交易系统的关键原则。
The Fifth Bullet
第5颗子弹
过去步枪只能装5颗子弹。用这种枪打仗，要求你要瞄的准，不能乱开枪。交易也需要这么好的态度。
到目前为止，我们选择了4颗子弹——指数平滑均线，通道，MACD柱和力量指数。均线和MACD是趋势跟踪指标。通道，力量指数和MACD柱是振荡指标。如何选第5颗子弹？
为了帮助你选第5颗子弹，我们要多看几个工具。你可以自由选择，但是要保证你理解了指标的构造和它是如何计算的。测试你的指标才能建立对信号的信心。
在《以交易为生》中我解释了10多个技术指标。其它书里面还会有几十个指标。质量和理解的深度比数量重要。一个快淹死的业余选手抓着稻草，继续增加指标。成熟的交易者选择几个有用的工具，学习如何正确使用它们，关注系统的发展，重视资金管理。
市场中没有魔力子弹。也没有完美的终极指标。交易者的指标太多，最终是收益越来越少。你的风格不同，选择的分析工具就不同。选择好自己的工具，快速赶到真正值钱的地方——形成系统和风险管理。
艾尔德射线 艾尔德射线是我发明的，根据X光的相似性命名的。它表明了市场下面多头和空头的结构。艾尔德射线结合了趋势跟踪均线和2个振荡指标，以显示何时进场，出场，做多或做空。大部分软件没有艾尔德射线，但是你可以利用比较少的编程来实现。
要想画艾尔德射线，把你的电脑屏幕分成3个水平的板块。在上面的板块显示股票波动，加上指数平滑均线。第2，3个板块包含多头力量和空头力量，用柱状图表示。下面是艾尔德射线德公式：
Bull Power = High … EMA
Bear Power = Low – EMA
多头力量＝最高价－EMA
空头力量＝最低价－EMA
均线反映了对价值一致认同的平均值。每个竹线的最高价反应了多头的最大力量。每个竹线的最低价反应了空头的最大力量。
艾尔德射线利用比较多头，空头的力量和均线来工作。多头力量反映了多头相对平均值的力量，空头力量反应了空头相对平均值的力量。
我们在第2个窗口用柱状图画多头力量。它的高度反应了竹线上面最高价和均线的距离——多头的最大力量。我们在第3个窗口用柱状图画空头力量。它的深度反映了竹线上面最低价和均线的距离——空头的最大力量。
当竹线的高度比均线高，多头力量是正数。当整个竹线在均线下面，这发生在严重的下跌，多头力量变成负数。当竹线的最低价低于均线，空头力量是负数。当整个竹线涨到均线之上，这发生在疯狂的上涨，空头力量变成负数。
均线的坡度确认了当前市场的趋势。当它上涨，它表明大众偏多头，此时最好做多。当它下跌，它表明大众偏空头，此时做好做空。价格总是偏离均线，但是会回到均线，就像拉橡皮筋一样。知道正常的多头或空头力量高度表明了价格离多远才会回到均线。艾尔德射线提供了一个最好的兑现利润的知识——离开均线的距离等于平均的多头或空头的力量。
Figure 5。13 Elder…ray
图5。13 艾尔德射线
“低买高卖”听起来不错，但是交易者和投资者看起来更喜欢在70买朗讯，而不是在7之下。也许他们没有有效市场理论者那么理性？艾尔德射线让交易者看看市场下面发生了什么。
22日均线确认了趋势是下跌的，多头还在水面下，反弹到水面表明是做空的机会（箭头A和B）。价格在区域C画了一条袋鼠尾巴，紧接着就是大涨。从5。50涨到11。50，不可小视，便宜的股票一般收益大。在区域D，朗讯跌到新低，但是空头力量跟踪到了比较浅的底部，完成了看涨背离。那是下跌的假突破，是空头陷阱。当上涨加速时，空头力量变成正数，每次空头力量跌到0周表明是买入机会（区域E）。
上涨趋势中，当空头力量变成负数，然后上涨，艾尔德射线就给出了买入信号。负的空头力量表明竹线跨在均线上，它的最低点比均线低。等待空头力量变成负数，逼你去买价值，而不是追已经跑远的波动。这个买入信号来自空头力量的上涨，这表明空头开始失去力气，上涨要继续。当价格到达通道上线，或是趋势跟踪指标停止上涨时兑现利润。如果你跟着上涨趋势到结尾，利润可能很多，但是在通道上线兑现利润更可靠。
在下跌趋势中，当多头力量变成正数，然后下跌时，艾尔德射线给出做空信号。我们可以通过下跌的日线图或均线来确认下跌。正数的多头力量表明竹线跨在均线上，他的最高点比价值一致认同的平均值高。在做空前等待多头力量变成正数，逼你在价值或价值之上卖出，而不是追下跌。真正的做空信号是多头力量的下跌给出的，这表明多头开始放手，下跌还要继续。一旦做空，在通道下线或是趋势跟踪指标停止下跌时兑现利润，依据你的风格决定。你可以通过在下跌趋势中继续持有赚更多钱，但是在通道下线兑现利润更容易实现稳定收益。新手交易者最好先学习抓住小的波动，把长期的趋势放在以后。
随即指标 这个振荡指标确认超买和超卖的状况，帮助我们低买或高卖。同样重要的是，它能帮助避免在高点买或在低点卖。这个指标是乔治·莱茵在几十年前发明的，现在大多数波动软件里面都有。
随机指标计算多头在顶部附近的收盘能力和空头在底部附近的收盘能力。它把多头的最大力量，空口的最大力量造成的波动高度，和收盘价联系起来，市场的最终平衡，反映了聪明钱的运动。
也许当天多头把价格推高了，或者是空头把价格压低了，但是随机指标用收盘价来计算他们——关键的数钱时机。如果多头把价格推高，但并没有在最近的高点附近收盘，随机指标下跌，确认弱势，给出卖出信号。如果空头把价格压下去了，但是没有在底部附近收盘，随机指标上涨，确认力量，给出买入信号。
有2种随机指标：快的和慢的。2种都带了2条线：快线叫％K，慢线叫％D。我们用2步构造快线，用3步构造慢的随机指标。
1。 Obtain ％K； the fast line。
％K =（Closetoday…Lown）/（Highn…lown）×100
Where
Closetoday = today’s close
Lown = the lowest low for the selected number of bars
Highn = the highest high for the selected number of bars
n = the number of bars for Stochastic （selected by the trader）
1。 得到％K，快线
％K＝（今天的收盘价－最低价n）/（最高价n－最低价n）×100
定义如下：
今天的收盘价＝今天的收盘价
最低价n＝所选竹线中的最低价
最高价n＝所选条向中的最高价
N＝随机指标的数量（由交易者自定）
我们必须选择天数，或是竹线数，这样才能计算出随机指标——也就是n的值。如果我们使用比较小的数字，比如10，随机指标就会关注最近的竹线，提示比较小的反转点。如果我们选择比较大的范围，随机指标就是看大量数据，提示大的反转，并忽略小的。
我们应该用多大的窗口？因为我们用振荡指标去抓反转，短期窗口比较好，我们应该把长期窗口留给趋势跟踪指标。5或7天是比较好的，但是可以考虑测试更长的参数，以找到适合你的市场的参数。
2。 得到％D，慢线。我们通过给快线％K除以几条竹线来得到慢线％D。比如，如果我们想画5天随机指标，我们就是用5放在上面的公式里，3条竹线放在如下％D公式里面：
％D=｛＇Three…bar sum of （closetoday…lown）＇/＇Three…bar sum of （Highn…Lown）＇｝×100
快速随机指标对价格变化很敏感，造成线像锯齿。可以把多做一步把它变成慢的随机指标。当然了，电脑会自动计算。
3。 把快速随机指标转化成慢速随机指标。快速随机指标的慢线变成慢速随机指标的快线。重复上面的步骤2，以得到慢速随机指标的％D。
随机指标在1——100之间振荡。低水平表明市场超卖，高水平表明市场超买。朝买意味着太高，准备下跌。超卖意味着太低，准备上涨。在之前的顶部和底部附近画水平线，在底部15附近，在顶部85附近，作为参考线。
当随机指标在底部的参考线附近时，寻找做多机会。当随机指标在顶部的参考线附近时，寻找卖出机会。在随机指标底部买入是很难的，因为在底部附近市场通常看起来可怕，此时正好是买入的好时机。当随机指标上涨到上参考线，它告诉你要开始找卖出机会。这同样是违反情绪的。当随机指标上涨到顶部，市场通常看起来很疯狂，这是卖出的好时机。
我们不应该单独机械地使用随机指标。当强烈的上涨趋势开始时，随机指标很快变成超买，开始给出卖出信号。在强劲的空头市场，随机指标变成超卖，给出过早的买入信号。只有你配合趋势跟踪指标才能用好它，仅仅在指出大趋势时才采用随机指标的信号。
交易者应该等待随机指标上涨时认出买入信号吗？他应该等它下跌时认出卖出信号吗？不是的，因为当随机指标变化时，新的波动通常早就开始了。如果你寻找进场机会，随机指标达到极限就是信号。
当随机指标跟踪到看涨背离时，也就是说，当价格跌到新低，但是指标只是达到比较浅的低点时做多。当随机指标跟踪到看跌背离时，也就是说，当价格上涨到新高，但是指标下跌到次高点，比之前的高点低时做空。理想的做多状况，是第一个低点低，第二个低点在低点参考线之上。最好的卖出信号发生在，当第一个顶部在上面，第二个顶部在上边的参考线之下。
图5。14 随机指标
当价格高时卖出，感觉不错；当价格低时买入，感觉轻松。但是随机指标帮助你做正确的事——低买高卖。当它跌到下边的参考线时，它告诉你市场是超卖的，给你一个买入信号（B，C，F点）。无论你买或卖，低点的随机指标禁止你在低点水平做空。
当随机指标上涨到上边的参考线，它给出了卖出信号（A，D，G，H点）。在强势的上涨趋势中，卖出信号可能是过早的，但是无论你是否接受它，一件事是明确的，不能再买了。随机指标帮助你避免追高。
背离的信号最强。在E点，埃克森股票上涨到双顶，此时随机指标跟踪到次高——这是看跌背离，一个强烈的卖出信号。强劲的上涨开始于3月，但是在5月出现了看跌背离——这是上涨结束的信号。当I点发生第三个看跌背离时，这是卖出和做空的机会——从此开始下跌。
在本图的右边，埃克森在跌，下跌的均线确认了这点。随机指标跟踪到了看涨背离，但是第二个底部和第一个底部差不多深，空头还是很强，下跌可能要继续。
当随机指标在上边的参考线以上时不要买入；当它在下边的参考线以下时不要做空。这些“不要”的原则恐怕是最有用的随机指标信号。均线确认趋势的能力比随机指标强，MACD柱在确认反转点时比较好，通道确认利润目标比较好，力量指数在抓住进场点和出场点很厉害。它们的问题是它们总是给出信号。随机指标确认危险区域，就像在滑雪的时候有红旗插在危险的地方。它在你要追高的时候说“不”。
准备打猎？你到底选择哪个指标取决于你的个人经验，和买车一个道理。要保证把确认趋势的趋势跟踪指标和确认反转的振荡指标结合起来用。
除了以上所说的，你可能还要看看方向指标，它确认趋势的能力还不错。它包含了几个部分，包括ADX指标，确认新的多头市场。威廉％R是类似随机指标的振荡指标，尤其是在金字塔仓位有用。相对强弱指标（RSI）是一个建立在收盘价的振荡指标。它帮助跟踪市场专业人士，他们在收盘时控制市场。这些都在《以交易为生》里面解释了。
记住，没有一个指标可以保证你在交易时取胜。趋势跟踪指标，比如均线，能抓住趋势，但在横盘时就只会画锯齿。振荡指标在横盘时确认顶和底，但是当趋势要形成时它却给出了过早的反向信号。事后看图表，交易信号很明显，但是在实战时，很难确认。
世上没有魔力指标。每个指标都是交易系统的一部分。优秀的系统使用多个工具，结合它们，这样它们的负面效应互相抵消，同时它们的优点不受影响。
第06章 交易
新手在交易时会情绪化，但是如果你想生存，想成功，你必须有纪律