对贩茶走水路的晋商，仍按走陆路一样收税。清朝统治者倒行逆施，抑制华商的行为，使晋商在与俄商的茶叶商战中一开始就处于非常不利的地位。
到了1875年，俄国人所掌控的茶叶量是山西商人的5倍之多，山西商人又开始走入了一个新的黄昏。而且山西的商号从当时的120家急速减少到4家，面临着灭顶的危机。这个时刻，显示出山西商人的问题了，你不但海运比不上人家，同时我们还注意到一个现象，那就是骆驼。以大盛魁为例，1600头骆驼都是生命，一旦碰到旱灾，骆驼就会饿死。而且这确实发生过，发生在河南以及山西的大旱灾，使得大部分骆驼饿死。还有，俄国人制造茶叶都是工厂机械化的制造，而山西商人从来不接受机械化的概念。
举例而言，砖茶是一种以茶叶、茶茎，有时还配以茶末压制成的块状茶。俄商先后在汉口、九江、福州等地建立制砖茶厂，所制砖茶是以红茶末为原料，刖先进的机器设备压制，所制砖茶成本低、质量高、产量大，比中国山西商人运往蒙古地区销售的、用绿茶和茶梗制作的质暈要好，而且晋商仍是依靠手工作坊，其产品显然不能与机器产品相比。
这一点我感到非常郁闷。过去的晋商拒绝接受现代事物，不接受机械化的新观念，而后胡雪岩搞蚕丝失败的原因，也是不接受现代化生产的观念，他还用人工的方式生产，加上一些不该有的民族感情，即为了照顾这些产丝的农民时和外商对抗，所以遭到了溃败。结果本质原因都是一样的一一不接受现代化的、机械化的、高规格的管理。再回头说山西商人，骆驼饿死了，运费又这么贵，而俄国人是机械化生产，你却是人工生产。俄国人当时也很坏，以布匹为例，9两钱的布，在俄罗斯境内所收的税就高达33两，税就是好几倍，坑你嘛，你没办法。我们的商人是很可怜的，一直缺乏国家的保护。
但如果讲到这里的话，我们唯一能谈的就是什么呢？那就是简单的产业链的整合。可是我告诉各位读者，山西商人的下一步举措，竟然是破天荒地在这种危机之下，开创了一个新的格局，那就是1823年山西出现了一个全世界绝无仅有的票号。这个票号叫什么名字？叫做日升昌，是由一个叫做雷履泰的掌柜所建立的。
三、晋商票号的崛起
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日升昌的前身是李氏的西裕成颜料铺，在掌柜雷履泰等人的精心策划下，他们决定把西裕成颜料铺改成票号，票号采用股份制，1823年，日升昌在热热闹闹的气氛中开业了。
通俗地讲，日升昌票号就是最初形态的银行。票号产生以前，商人外出采购和贸易全部要靠现银支付，在外地賺了钱捎寄回老家也得靠专门的镖局把现银运送回去，不仅开支很大，费时误事，而且经常发生差错。这就迫使外出经商的山西商人不得不寻求新的办法，这时，中国历史上第一家票号——日升昌就应运而生了。
日升昌开创了在中国历史上有重要意义的票号业，被今人称为“现代银行的乡下祖父”。票号的繁荣，把晋商的辉煌推向了一个顶峰。
当然了，这个票号的产生是在1823年，而茶叶经营的崩溃是在1875年。也就是在茶叶经营要崩溃的前50年，山西商人已经开始搞多元化经营。而且这个多元化还不是一般的多元化，在茶叶方面是“6＋1”整条产业链高效整合，再配合上产融（产业和融资）结合的金融体系的建立。我相信，它应该能够成为全中国，甚至全世界最有影响力的商业（产融）集团。但不幸的是，因为当时清朝政府的原因，使这一切最终功亏一篑。那么1823年建立的票号，到最鼎盛的时候，大概全世界有124个地方共有670多家票号。当时平遥、祁县跟太谷三个地方就成为中国的华尔街。所以在历史上，我们也是有华尔街的，而且还做得挺好。那么这个中国的华尔街有多少金融机构，也就是票号呢？30家。有多少资本呢？1。5亿两白银，也就是说，它拥有白银的总资本是清朝整个国家赔款的近1/10，整个大清王朝的赔款是16亿两4银，1/10就是他们的资本。那是非常厉害的，而且到了1906年，当时的户部，相当于今天的财政部，其1/3的银两基本上都放在了山西票号。
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在鼎盛时期，仅仅把山西几个县城中富户的家产相加，数量就超过了1亿两白银。这个数量甚至比当时国内的库银还要多。
电视连续剧《乔家大院》很多人都看过，这部剧是实景拍摄，从镜头中我们还可以感受到晋商当年的辉惶。
乔家大院经过了几代人的修建，它有6个大院，19个小院，占地8700平方米，房屋313间。这些老房子是晋商财富状况的最好说明。与山西其他晋商比起来，乔家虽远远算不上最富裕的，名气却是晋商中最大的一个。乔家大院为何能流芳百世，它曾经的主人乔致庸为何能在百姓中拥有上好的口碑？
那么，晋商是如何一步步铸就了百年的辉煌基业？票号的管理经营有什么过人之处？他们的成功对现代人有什么启示呢？
四、中国的信托责任：晋商如何挑掌柜
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晋商，作为一个称雄数百年的商帮，在明朝时凭借有利的地理位置，通过j！为政府运输军粮获得“盐引”，挣得了第一桶金，垄断了巨大的商业资源。由于在明清交战时建立的良好关系，晋商受到清朝政府的特殊礼遇，获得了巨大的发展。1823年日升昌的开业，拉开了山西票号征服清朝金融业的序幕，最终使晋商成为主宰大清经济命脉、汇通天下的“天下第一商帮”。
在这个票号的阶段，山西人创建了一个全世界绝无仅有、独一无二的新型股份制，这个股份制是惊人的，而且在我现在来看，
我觉得不但是惊人的，而且是极其聪明、极其睿智的。它是一个什么样的股份制呢？叫做无限责任的股份制，而我们今天的上市公司叫做股份有限公司。什么是股份无限责任公司呢？也就是说，开票号的山西老板一旦碰到问题的时候，他要从自己的家当里面把钱给赔出来，这就是无限责任公司的特色。而有限责任公司很简单，上市公司不行的话呢，公司一关，自己的财产可以保留。而这种有限责任制是很多国家，包括中国上市公司坑害股民的最有效办法，把公司资产掏空了之后，放到自己口袋里面，袋袋平安，人跑了。换句话说，有限责任制只能让公司清偿，可是公司都空了还清偿什么嘛。所以股份有限公司本身就是有问题的，股份有限公司也是最容易坑人的。而山西商人决定用无限股份制，这一点呢，我们就应该给予高度的评价，因为它表明了山西商人对于自己客户的信托责任。
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1900年，八国联军攻占了北京城，北京城里的达官责人随着慈禧太后仓皇出逃。山西票号在这次战乱中损失惨重，不但票号被抢，而且账簿被烧掉。没有了账簿，许多存款就缺少了真实的凭证。然而，以日升昌为首的山西票号决定，只要储户拿出折子，无论数量有多大，立刻兌换银两。山西票号的这些举措取得了储户的信任，为自己带来了更多的生意。
各位读者应该理解我这么多年来一直强调信托责任，我认为第一步是从山西商人开始的。而旦山西商人很有意思的，他们丌设的票号是中国第一批管理权跟所有权分开的公司，不但是股份无限公司，同时还是管理权跟所有权的分开。
东家找了个掌柜的来帮他打理，而这个掌柜的就用自己最大限度的信托责任来帮东家赚钱，但是不论你赚钱也好，赔钱也好，都是东家的，掌柜本身不需要赔偿。无限责任由谁来赔呢？由背后的东家赔。但是山西票号非常强调掌柜的信托责任，对淮的信托责任？对于东家的信托责任。而东家强调什么？对于他客户的信托责任。
因此在这个阶段的山西商人，继前面所讲的产业链的整合之后，他们再一次给我们国人一个前所未有的新观念——信托责任。也就是说东家靠无限责任制拿出自己的钱来赔偿、保护他的客户，掌柜不需要赔偿，但是发挥自己的信托责任，最大限度地替东家赚钱，多么美好啊！
那么当然了，当时的东家为了挑掌柜的，也有他的方式方法，不是随便挑的。因为一般人都很难讲他有良心，这个良心是靠不住的。所以当时的山西商人就开始想，如何找一些有信托责任的掌柜？他们想出两个办法，这两个办法太有意思了，其中蕴涵的管理理念也是我这么多年来一再呼吁的。
（1）第一个办法，法制。
什么叫法制？首先，掌柜的必须是山西人，当然了，肥水不流外人田是一定的。然后，推荐过来的人一定要有有钱的商家做担保，而且这个商家呢，最好是跟票号有关的，有业务来往的。由于有商家做担保，而商家是要负连带责任的，这就是法制化的建立。因为这个商家为了不让自己损失，同时不让票号损失，他必须要严格监管，要严格筛选，用这种所谓的担保的法制力量，来保证他的工作人员是有信托责任的，这就是掌柜的由来。这种商铺担保的方法就是一个法制化管理思想的建立，很可惜这个制度没有流传下来。所以我们的祖先是非常睿智、非常伟大的，至少比我们要伟大得多。
（2）第二个办法，三年学徒的教育机制。
除了教你打算盘，槁会计、出纳之外，非常重要的一点就是道德教育。其实在当时，做山西票号的大掌柜或者是二掌柜，乃至工作人员，都是非常辛苦的。不像今天的商人，晚上没事下馆子，喝个酒，然后再去夜总会娱乐一番，还挺好。看起来是为了公司做打算，还美其名曰是应酬，实际上就是腐败。
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在晋商中颇有名望的日升昌大掌柜雷履泰，最初就是从小伙计开始做起的。早年间，把新进店铺学做生意的小伙计称为“相公”。从相公熬成师傅，最少要经过三年艰辛的日子。无论是严寒还是酷暑，伙计们天还没亮就得起床，整理内务、烧水做饭、恭恭敬敬地伺候掌柜的饮食起居，甚至还要帮掌柜的把夜壶倒掉。等站完一天的拒台，掌灯时分，搭板上门。晚间，除了帮助师傅们清点整理货物、安排掌柜的休息外，自己还要学打算盘，练习毛笔字或记账，直到很晚才能睡下。不少小伙计经过多年磨炼，凭着一股精诚的意志，开启了“掌柜”的金石之门。
如果你进入山西票号当学徒，当完学徒之后当掌柜的话，我告诉大家，很严的。第一，不准喝酒，这个对大多数人来说都是很痛苦的；第二，不准抽大烟；第三，不准嫖女人；第四，不得兼任别的票号的掌柜。为什么？你必须非常刻苦，他培养你什么呢？信托责任，信托责任，信托责任。你一切的享受都不该有，因为你是一个具有信托责任的掌柜的，也就是职业经理人。你要为人表率，你生存的目的就是替东家赚钱，而且要最有道德，用自己最大的能力来替东家赚钱。那么各位想一想，这个和现在的美圓有什么差别？美国这么多上市公司，为什么它们的职业经理人这么尽力？因为他们有信托责任，他们认为替股东赚钱是应该的，替老板赚钱是应该的。他什么都不能做，只能尽心尽力地好好把“掌柜的”工作做好。所以你就不奇怪，在这样的构建之下，才会有真正的和谐社会，这个和谐社会是以信托责任为基础的和谐社会。而这个信托责任呢，表现在掌柜身上的，那就是法制加上良心道德的训练，多美好！
雷履泰创办了日升昌。他的东家就曾给他下跪过，为什么呢？因为有一天这个东家得罪了雷履泰。当时雷履泰生病了，躺在票号里面也不回家休息。二掌柜想夺权，所以在这个东家面前说雷履泰的坏话。烦嘛，病恹恹的，天天还在票号里面待着，还指指点点的，多讨厌。叫他回家吧！然后东家也不明就里，就说，雷掌柜，你不舒服就回家吧。雷掌柜一听，好吧，我就回家吧。第二天呢，这个东家，就到雷掌柜家去探望一下，发现雷掌柜正在拿着毛笔写字。他说，掌柜，你在写字是吧？雷掌柜说，对啊对啊。东家又问，写什么字啊？写家书吗？给老婆写信吗？雷履泰说不是，这个日升昌是你的，可是全国这么多分号都是我建立的，你不是叫我回家休养吗，我就把所有的分号都撤了，把资金全部拿回来，还给东家，给你一个交代。
对于雷履泰的这番话，你们听懂了吗，就是他过去建立的几十个分号，全部一天撤回，把钱不是中饱私囊逃走，而是还给东家。东家一听，马上下跪，急了，雷掌柜雷掌柜，千万别这么干。你把分号给放着，千万让它继续经营，你不要撤回，我不要你撤回。然后就成了有名的东家给雷掌柜下跪的故事。那么这个雷掌