表用心，理财是一门艺术，理财人员不只是单纯销售理财产品，故理财人员不仅需要AFP、CFP等专业资格，还需要用心去为客户服务。
总之，挑选好合格的专业理财人员，坚持理财方案不动摇，你的财富管理之路就已经成功了一大半。
许小松：寻找“跌落的天使”
——许小松 国联安基金公司总经理
尊敬的读者：
2009年是最考验基金经理和投资人的一年。2007年大牛，所有的基金都在涨，只是涨多涨少的问题；2008年金融危机引发全球股市大跌，上证指数出现历史最大的年跌幅65％，所有的基金都在赔，只是赔多赔少的问题。但是2009年情况会有所不同。
2009年的四种机会
区别于2008年的单边市，2009年的市场存在四种机会。
第一种，受宏观经济影响一些优质公司从高处滑落，沦为“跌落的天使”，但是只要市场稳定，这些天使仍然还会起飞。投资人要做的就是精选个股，通过慧眼寻找到这些“跌落的天使”，这很考验投资团队的能力。
第二种情况，市场普跌之后，一些行业提前筑底，这些板块在2009年可能会有很大的上升空间，幅度也会比较大，板块性阶段机会凸显。但是，由于宏观经济的不确定性，普通投资人很难准确及时把握在板块方面的机会，通过投资股票基金，机会相对来说更大一些。
第三种机会是在震荡中对波段的把握，这要考验投资人对仓位的控制，难度相对较大，需要很大的智慧和勇气，需要做多个决策。
第四种机会，投资人可把握好如世博概念、迪士尼概念等地域性机会。
行业关注三方面：成长类、行业轮动、主题投资
具体到行业方面，可以关注如下三个方面：
一是具有稳定需求、利润增长明确的稳定成长类行业，如医药、商业、食品饮料、铁路基建、电力设备等行业。
二是把握行业轮动，追求绝对收益。2009年上半年，重点把握周期类股票的阶段性投资机会，重点投资煤炭、水泥、钢铁、机械、有色、化工、房地产；2009年下半年，重点投资弱周期行业。
三是把握央企重组、军工、产业升级等主题投资机会，波段操作追求绝对收益。比如央企重组目前具有现实性和可行性；“一航”和“二航”重组完成后，将加快旗下上市公司的整合；环保、新能源、信息技术等主题也蕴含投资机会。
基本面是根本，建议关注规模适中的基金
对于投资人而言，坚持基本面导向为根本，不宜频繁变动组合；坚持主观与客观相结合，控制风险。实际上熊市的中后段杀伤力是最大的，如果贪图便宜买入质地差的公司，很可能面临破产的风险，只有买到真正的天使，未来才能飞得更高；还有一些投资人觉得便宜的股票投资价值就大，将来上升的空间也大，于是就随便买进，如果不幸买到的不是“跌落的天使”，不仅无法重新起飞，下跌风险更大。
建议投资人可以重点关注股票型适中规模的基金，如可以选择20亿元以下的小基金，大基金在把握一些细分行业的投资机会上相对缺乏优势，交易成本也较高；小基金因其灵活易操作，更容易及时把握阶段性、结构性机会，但长期来看大基金和小基金区别不大。
做好资产配置，把握90％的收益
投资人还有一个好选择就是进行合理的资产配置，并且无论在何种市场都应坚持资产配置的理念。一项研究表明，资产配置决定了约90％的投资收益，是平衡投资组合风险与收益的有效途径之一。由于经济情况以及金融市场的变化，如通货膨胀率的高低、利率的升降、经济周期等，对投资组合中不同类型投资品种的影响不同， 投资人应根据不同生命阶段和不同经济时期的理财需求，做好资产配置，具体来说就是要投资不同风险和收益的理财产品，并同时考虑风险和收益两方面因素。
一般来说，收益越高的产品，风险也越高。美林公司的时钟投资理论指出，因经济周期的起伏，不同的金融市场如房市、股市、债市和期市等依次兴衰，强弱表现逐一更迭，不同的经济周期阶段适合不同的投资品种。目前处于通胀下行，中国经济在短周期里进入复苏前的低迷阶段。根据时钟理论和目前的宏观形势分析，当前可重点关注防守性投资品种。在普遍通缩的预期下，投资人可配置一些债券型基金，以对抗CPI的下行、银行的低利率。
不要预测市场
普通的投资人不要去预测市场的顶部或者底部，股市的魅力就在于它的不确定性，行情经常在大多数人绝望中产生，在犹豫中盘升，在欢呼中结束。为及时应对市场转折，避免错失上涨行情，投资人一定要与市场保持适当的联系，用一定的风险暴露的代价去感知市场的真实状态。
投资是一个对专业性要求很高的职业，建议投资人通过投资基金的方式来打理自己的资产。基金业制度发展了一百多年，事实证明还是最有效的，能帮助投资人获得持续稳定的回报。基金投资有严格的制度约束，如投资标的、仓位限制等诸多严格限制，使得风险更可控，这些都是普通投资人难以完全做到的，选择基金，选择专业分工，选择一份安心。
谢国忠：希望刺激计划更大一些
中国在做正确的事，希望刺激计划更大一些
谢国忠
尊敬的读者：
2009年，我们可以期待什么？
在应对信用危机问题上，我还没见到哪个政府步入正途。所有的政府都在通过注入资本来拯救金融机构，希望重组能使这些机构重新发放贷款。信用危机的起因是潜在的借款人不再有信誉，他们的抵押品价值和收入已经下降。信贷系统重焕生机的必经之路，可能是通过通胀或者破产进行债务削减，只向金融机构注入资金不会解决问题。
降息是另一个几乎所有央行都正在使用的工具。我不是反对降息，而是指出当利率接近于零，应该关注未来的通胀恶果。降息刺激经济的方式是鼓励借款，但是，过多借贷已经把世界拉入今天的困境。借钱能解决问题吗？更何况借款人信誉缺失，降低利率不会像从前那样能增加信贷供给。无论它们从中央银行获得贷款的成本多么低廉，银行也不会给破产企业贷款。
财政刺激是唯一有效的部分。通过直接刺激需求或者增加收入，经济将被改善，借款人更加有信誉。中国在做正确的事，我希望中国刺激计划能更大一些。中央政府应该发行万亿元国债（计划规模的3倍），注入经济体中。这些钱应该直接转移支付给家庭，供其购买房屋，而不是用做固定资产投资。把钱给老百姓要比给政府好。中国的问题是给老百姓的钱太少，给政府的钱太多。
对比而言，美国的刺激计划可能过于庞大。美国应该减少它的贸易赤字，刺激计划应该缓冲经济下滑，而不是刺激经济上行。美国的贸易赤字接近历史高位，且延长了全球不平衡。大规模刺激计划有政治意义，但是没有经济意义，一个合理的刺激方案应该是3000亿美元。
欧洲拒绝大规模财政刺激计划，最令人难以认同。欧洲应该而且也可以承担逾5000亿美元的财政刺激计划，特别是德国，应该为全球经济承担更多的责任。很多年以来，德国都是最大的出口国，在世界经济需要的时候，德国不应该拒绝担当重任。日本的情况与此类似，也应该承担相应责任。这两个国家应该推出规模占本国GDP5％的财政刺激计划，以此支持经济。
大多数国家愿意加入到财政刺激计划行列中，全球经济将在2009年下半年复苏。实际上，股票市场可能在2009年二季度见底反弹，但它仍将是熊市的反弹，不具有可持续性。在新牛市到来前，世界要克服两个障碍。第一，坏账的损失要被清偿。截至目前，不良资产还没有交易，由金融机构任意定价。我认为，2009年底之前，不良资产可能变得流动起来。
第二个障碍更加难以克服：如何让全球经济重获活力。正如上述讨论，财富分配不公平——劳动力收入份额在高速增长中下滑，是全球经济功能混乱的主因。显而易见的解决之道是通过税收进行收入再分配：即提高高收入人群、资本所得和企业利润的税率，将现金转给低收入人群，增加他们的购买力。也许税收政策是唯一的解决方式，但是，我认为反垄断政策可能更重要。在过去20年里，兼并收购减少了许多行业的企业数目。任何一个产品市场，存留的企业都很少了。垄断利润导致了低工资和消费不足。
在“大萧条”中，许多政府整顿了金融市场，并打破垄断。这些都是正确的政策。错误的政策在于实行贸易保护主义，这加剧了经济下滑，并让正确政策的收益无法立刻显现。
中国实际上可以很容易地让经济向前运行。中国的消费占GDP的比重，也随着劳动收入占GDP比重的下滑而减少。另一方面，政府的份额在经济中的比重已经上升。这种趋势将被扭转——如果政府征收得更少，当然投资也会更少。以这种方式，经济可以较容易地恢复平衡。进一步，中国政府拥有股市中绝大部分的股票。如果将这些股票平均发给老百姓，或可以启动一场持续的消费繁荣。可是，让政府把股票给老百姓该有多么困难？
很明显，2009年不是一个轻松之年。我们还看不到光明，但是，投资者在过去的一年已经足够悲观。如果情况改善一些，市场会反弹一点。我认为，积极的一面是黄金、能源和基础设施表现会好。当通缩受到关注，通胀将在2009年底前重新归来。所有这些钱将通过大宗商品的投资或者工会要求增加员工工资而变成通胀。
我对所谓的“安全港资产”比较悲观。例如，耐用消费品、医疗和公共设施股票及政府债券在危机中表现不错，投资者都奔向这些相对安全的资产。极端的风险厌恶会给这些“安全港资产”带来泡沫，特别是政府债券价值高估。财政刺激意味着供给也要增加，低利率最终导致通胀。我认为2009年，这些资产要陷入困境。
最后，也是最重要的一点，美元在2009年将重现熊态。美联储已经将短期利率降至零，并买入债券，压低长期利率。由于无法影响收益率曲线，市场只能卖出美元，逃离低利率陷阱。