股市跟楼市的泡沫有没有可能就是多米诺骨牌其中一张骨牌？我们根本没有体会到所谓多米诺骨牌效应的可怕。在我告诉大家之前我想跟各位谈谈美国的次贷危机，美国政府已经出手救市，投资800亿救助ALG保险公司，我想请问你为什么？我们国内很多专家学者成天高喊不要政府干涉，让市场来运作。我们的大部分学者都在瞎扯，美国政府还不如我们吗？它何必投资这么多美元救助这些银行，各位想想为什么？（14：48）
我告诉你答案：因为美国政府深切了解到今天的美国和今天的中国是一样的，已经步入一个工商链条的时代，一个部门发生危机就会产生连锁效应，美国的危机来自于房地产市场，我们称之为次贷危机。请在座的各位来宾想想美国救市的做法是什么目的？
它的目的非常的重要，那就是在金融危机发生的时候就在金融部门设立防火墙，让金融部门的危机不要冲击其他部门
很多媒体问我：郎教授，美国次贷危机对中国冲击很大吗？我说你错了，还没有开始呢！
美国政府全心全意保护这道防火墙，让美国金融危机控制在防火墙内。如果美国政府的努力失败怎么办？如果防火墙爆炸了怎么办？你知道下一步是什么吗？
就是由于银行危机必然导致大量的失业！
失业的下一张骨牌是什么？就是减少消费！
减少消费的下一张骨牌是什么？就是工业生产受到影响！
再下一步是什么？那就是工业部门也产生失业！
再下一步呢？这些失业者更加不敢消费，下一步回过头来再打击生产。
打击到中国的时刻还没有开始，就是因为美国政府果断的站起来建立防火墙，美国政府的努力一旦失败你们目前的打击将更加严重。
我想把各位带回到我们的股市和楼市。请你想想，我国股市和楼市为什么这么火爆尤其是2006年和2007年，我告诉各位我们没有美国政府的睿智，没有能够在泡沫发生之前在一个可怕的开始点设立防火墙，而股市泡沫楼市泡沫不过是一个结果，而根本不是经济的问题。（15：08）
请你猜一下经济的本质问题是什么？我们到底是什么环节出了问题，我前面讲美国是金融出了问题，中国呢？真正的问题来自于06年开始的制造业的之间的崩溃，所以从2006年看到的楼市泡沫和股市泡沫的本质就是制作业的回光返照。
当时我们的政府没有在这个时刻像美国政府那样设立放火墙，我们反而天真地认为：股市泡沫楼市泡沫不是我们的经济环境更好了，其实是更差了。老百姓更加的贫穷，投资商面临的投资环境更加恶劣，因为制作业产生危机，当企业家面临的投资环境更加恶化的时候，他把大量应该投资制造业的钱不投了，拿出来炒楼、炒股了，因此造成了楼市股市泡沫，也就是说中国已经进入一个前所未有的工商链条的崩溃，之后钱从这个链条当中打入楼市股市，我们对此这种所谓的工商链条的多米诺骨牌的效应浑然不知。
什么叫“流动性过剩”？简单讲流动性过剩就是手里面的钱太多了，如果钱太多了，拿这点钱去买楼，楼市泡沫，去买股，股市泡沫，因此流动性过剩这个说法既然成为中国的主流，因为这个说法可以清楚的解释通货膨胀这个现象，有没有可能全中国的专家学者都是错的呢？有没有可能你们看到的楼市和股市泡沫、通货膨胀根本和流动性没有关系，有没有可能我们整个宏观调控的目标都是错的呢？有没有可能？我们为什么要做宏观调控，也就是说政府认为流动性过剩因此从通过提高利率和通过准备金率的方式大量从社会收会流动性，我们谈一个有趣的游戏，如果这一切都是错的怎么办？
如果这一切都是错的，2008年大萧条，江苏、浙江企业的大量倒闭就是一个必然的多米诺骨牌效应，我可以清楚告诉各位，专家学者错了，政府的宏观调控也错了！
这一切都错了！
每个股民老百姓每个企业家都在为这个错误而付出沉重的代价，否则你们何必在这个上班的时候来听我演讲？（掌声雷动）
为了给各位一点信心，让全国的专家学者都认为楼市股市泡沫是从流动性开始的，我不断告诉政府告诉媒体，不是流动性过剩而是制造业的回光返照。
听不懂的就说郎咸平是语出惊人，偏激得很，《南方周刊》给我做了专访，“当全国的专家学者都认为是流动性过剩的时候，郎咸平说不是，因此如果郎咸平是对的，那么全国都错，结果政府所推行的宏观调控不但不能解决企业的问题反而是落井下石的毒药。”这句话我背下来了。
一直到2008年6月30号所有的数据公布之后我可以告诉各位，不好意思，我是全中国唯一对的人。（15：21）
我们的政府有一个毛病特别喜欢听粉饰太平的话，这种言论最后终于让政府以及社会付出了沉重的代价，那就是你们企业倒闭的代价。讲到这儿我相信我们已经激发了各位的思绪，到底中国经济出了什么问题，我告诉各位中国经济从来没有过热过冷过。因为中国经济是全世界独一无二经济环境，它是同时过热同时过冷，和地方政府大力推动GDP工程有关的部门它是过热的；这个占30％，那些部门过冷，民营制造业。
而比例
3：7就不是中国的经济，所以很多学者说的过热过冷就是胡说八道，有人问如果70％的制造业都是过冷的话，我们每年10％的经济增长哪里来的？你相信不相信中国十余年来的经济增长都是二元过热的部门拉动的，你们出去之后看到的钢筋水泥拉动中国十余年来中国的经济增长，这种增长后果严重，是一种非常畸形的增长，过热的部门有地产，钢铁、证券公司等等这些都是过热的部门，去年、前年这些部门成长率超过30％以上，而30％的部门它的成长超过30％除下来就知道全国经济增长率应该是10％没错吧，但是这种方式的成长让我们再次尝多工商时代的多米诺骨牌效应。
由于我们社会保障体系基本不健全，比如说医疗，住房、上学的问题得不多的情况下怎么办？一个国家如果这些不能保障不仅仅是上不起学的问题。所以我国GDP当中消费只占了35％，我们只有欧美国家的一半。不敢消费下一步就是：我们这么多工厂生产这么多产品自己消费不了，下一步不但不出口让外国人消费。再下一步就是外汇大量的积累。2006年10月首都破了1万亿美元，我在讲话的时刻正在破1。5万亿，下次见得你们2万亿，外汇积累的下一张骨牌—人民币升值
，人民币升值的下一张骨牌出口企业大量倒闭，多这一步会严重打击二元经济中过冷的出口制造业，接下来他们关门，裁员造成严重的失业问题，下一步骨牌又是不敢消费，恶性的循环开始。这种恶性循环就打击到了二元经济过冷的出口制造业。（15：21）
我们的GDP当中竟然有超过一半的都是固定资产投资，这也是我们地方政府11年来努力的结果，钢筋水泥带动经济增长，就在这个时代二元经济进一步被破坏，而最大的受害者就是二元经济里面过冷的民营制造业。
第二步就是《劳动合同法》推出，我自己本人是弱势群体的代言人（掌声雷动）。我个人是支持的，社会进步之后应该由富裕群体援助弱势群体，这个有一个前提，你不能是双输啊，目前《劳动合同法》最大问题就是一群不知民间疾苦的学者在象牙塔里面做文章，缺乏反方向的论证，第二缺乏世理，推出之后中国2/3以上的制造业受到打击。
还打击了二元经济当中过冷的民营制作业，通货膨胀又打击了过冷部门，第四就是我一再呼吁的宏观调控，它的目的是收回流动性，目的是楼市股市泡沫不是由于流动性过剩，但是宏观调控一推出之后继续打击二元经济国内的民营经济，第一的管道解决银行在宏观调控的压力下从过冷的制造业大量缩回流动性，尤其是地方政府。这就是为什么四年宏观调控下来我国广义货币增长率和信贷规模增长率依然维持在16％到18％的水平。
请问各位企业家你们享受到实惠吗？没有！
这么多钱那里去了？都给地方政府做绿化了。
这些东西做得越多人民就越穷，因为它不能创造财富，只能看的，没用的。
第一个管道：银行的做法使得资金转多过冷的部门。第二个管道就和各位有关了，就是在汇率宏观调控等种种压力下过冷部门的民营制造业更加做不下去了，由此它就把应该投资多制造业的钱不投资了，拿出来去炒股、炒楼了，而这个才是07年股市上涨的原因。
我在2001年就不断告诉证监会股改千万不能改，他给我回答是箭在弦上，不得不发。我说你就是箭在弦上你也必须得撤下。
既然股改是失败的，为什么07年股市楼市的涨，股改是08年才出来，当时的大涨的原因是二元过冷制造业在冲击下做不下去了，因此拿出大量的钱由过冷部门转到过热部门。楼市跟股市泡沫的本质就是过冷部门的回光返照。
第三个管道：最近海尔那出150亿做地产了，很多媒体说这是海尔的战略在转型，我说制造业做不下去了，哪有什么转型的事，去当开发商去了。
这一种现象也使得过冷部门转到过热部门，所以各位注意宏观调控的结果是使得三个管道同时使得流动性由过冷部门转到过热部门，因此造成过热部门的楼市和股市泡沫，第一关就是工商连链条制造业的衰退。楼市和股市跌到这个样子同时影响很多工商业。
各位请注意如果政府两年前听我一句话，像美国政府一样在金融市场设立防火墙，如果两年前我们政府能够像今天一样听我的话，制造业的利率在5％—10％的时候你设立防火墙还是有用的，就不会用楼市和股市的泡沫，就不会坑害这么多股民。
与其是大起大落还不如在2000年好一点，这一切是因为我们的思维还活在农耕时代。
当时没有设立防火墙的时候楼市股市泡沫就是下一张骨牌，我相信各位都听懂了，但是我相信各位来听我演讲的人都想听我说我该怎么办呢？其实你们多听我演讲的话，你们都不会被套牢，我一直在分析股市，而且从来没有错过，可是你们是有选择的听。（现场大笑）（15：30）
请各位回忆一下，为什么全世界都认为中国股市一定会涨？因为全世界的奥运会举办国一直在奥运之前会涨，之后会跌。因此我们的专家学者又提出奥运行情。
请各位查一查凤凰卫视的铿锵三人行，我说中国的股市没有奥运行情，也没有奥运行情。如果你在那个时候对我有信任的话你就不会跌到今天了，不是我聪明而是中国的股市基本上是二元经济的翻版，中国的楼市也是二元经济的翻版。
06年中国的股市为何大涨？因为二元的民营企业做不下去，到07年5月还是一样，如果我这个理论是对的话，下一步就更有意思。
去年的5月30号我们政府提高印花税，而其结果是股值从6000点跌多3000点。当时你们自作聪明你去买了什么股票，二线蓝筹，你看大盘股涨的太高了，只要买二线蓝筹的你都没有赚，因为你没有学习郎教授的二元经济。从5月份到11月份股值为什么拉这么高，因为都是大盘股拉的，所以我把它叫做三七显象或者是二八显象，这20％的股票拉动的，都是一些政绩工程、绿化等。这些就是二元经济当中过热的部门，也就是说去年5月到11月份我国的股市已经反映了二元经济过热的部门拉动的股指。70％的股票已经拉空，只有过热的部门在拉，为什么去年11月我在北京发言，我发言的时媒体是很重视的，我说股市会跌，媒体就不注意了，因为08年股市在前半年涨得过快，而过冷的部门它持续倒闭，如果过热部门股价回调，其结果就是股价一直得到今天。（15：34）
我在广州3月份呼吁政府救市，一些专家还说不要政府管，那是瞎扯。政府有没有救，从3月份到今天一直在救，一拉上去就涨回来。甚至奥运都救不了。
你知道为什么？因为企业大量倒闭的现实形成就必定反映出股价的持续下跌，政府还是不救。我们的企业在这里倒闭的30％，有没有可能倒闭40—50％呢？我