“美国政府最终会明白到，他们在玩的这场危险游戏，一旦开始，便会倾向愈玩愈大，令美元陷入长达几年的下跌周期。”索罗斯说。
如果此事在1990年代发生，外汇市场必会急剧波动无疑。然而，在CNBC的访问播出后，汇市变化轻微。
可以把这些归结为索罗斯的“金手指”已失去魔力，但更重的原因则在于，他所代表的“环球宏观基金”（global macro funds）在投资市场的地位今非昔比。这类基金在对冲基金业所占比重，在1990年代初达一半以上。现在，此类基金所占比重已大幅降至不足一成。对冲基金顾问Tremont Advisers的数字显示，2002年年底，全球对冲基金资产总值约600亿美元，“环球宏观基金”仅占9。87％。
索罗斯以冲击货币——他在1992年大肆抛空英镑，迫使其退出欧洲汇率机制，一役赚得10亿美元——闻名于世，但这亦是他今天无法像昔日那样翻手云、覆手雨的原因：如今外汇市场每天的交易额达两万亿美元，与十年前比较高出数倍。
对冲基金虽可利用借贷制造杠杆效应，但相对于规模庞大的外汇市场，金额微不足道，对汇价的影响力亦远逊当年。
尽管几经起落，现今管理120亿美元的SFM仍是世界上最大的非主流资产管理基金之一，索罗斯仍是投资界须仰视的人物。
但是，如果真要做到像索罗斯所希望的那样“卓越而长寿”，SFM就得在凶险多变的市场环境中重塑其身改变过去进攻性极强的豪赌习性的同时，开发出更为稳妥的新业务。
索罗斯已开始行动。今年9月，他又聘请了一个来自高盛的“空降兵”姆努奇恩（Steven Mnuchin），让其负责开展发放贷款和购买债券的新业务，其中包括风险较高的公司债券，以提振SFM的利润，同时迎合近一年以来一部分转向不良贷款投资的投资者。
姆努奇恩在高盛任职长达17年，曾担任执行副总裁、CIO和高盛管理委员会成员等多项职位。曾负责管理高盛的抵押债券、政府证券、货币市场和市政债券等业务。
据了解，新的信贷业务将被命名为SFM Capital Management，SFM将为此投资10亿美元。负责管理新业务的人是去年年底离开高盛的。预计新公司的投资规模将达到数十亿美元。
在给SFM的内部备忘录中，施瓦茨称SFM Capital将投入优先担保贷款、资产担保贷款、房地产贷款，以及其他放贷业务，同时还将购买不良资产和参与资产重组。
所谓的“不良贷款投资”近年来风行一时：即投资于信贷评级较差、往往处于破产保护状态的公司发行的股票和债券。今年到目前为止，对冲基金在这一领域平均取得近15％的投资回报，从而使其成为最有利可图的一个投资领域。随着经济的复苏，投资者对风险的承受能力也不断增强，投资于这类证券和向处于困境中的公司放贷的业务一直颇为赢利。
“我们相信，以各种信贷业务为重点构筑主要业务的机会将不可限量。”施瓦茨说。
索罗斯投资秘诀：突破被扭曲的观念
索罗斯是大师级的金融理论家，他总是静若止水，心气平和，即不纵情狂笑，也不愁眉紧锁，他拥有参与投资游戏的独特方法，拥有认识金融市场所必需的特殊风格，具有独特的洞察市场的能力。而使其成功的首要秘诀，则是他的哲学观。
早年，他一心想当一名哲学家，试图解决人类最基本的命题——存在。然而他很快得出一个戏剧性的结论，要了解人生的神秘领域的可能性几乎不能存在，因为首先人们必须能够客观地看待自身，而问题在于人们不可能做到这一点。
于是他得出结论…人们对于被考虑的对象，总是无法摆脱自己的观点的羁绊，这样，人们的思维过程不可能获得独立的观点用以提供判断依据或对存在给予理解。这个结论既对他的哲学观也对他观察金融市场的角度影响深远。
不能得出独立的观点的结果就是，人们无法穿透事理的皮毛，毫无偏颇地抵达真理。也就是说，绝对完美的可知性相当值得怀疑。如索罗斯所言，当一个人试图去探究他本人所在的环境时，他的所知不能成其为认识。
索罗斯演绎出这样一个逻辑：因为人类的认识存在缺陷，那么他能做的最实际的事就是关注人类对所有事物的那些存有缺漏和扭曲的认识…这个逻辑后来构成了他的金融战略的核心。
人非神，对于市场走势的不可理解应是正常现象，然而当市场中绝大多数投资者对基本面因素的影响达成共识，并有继续炒作之意时，这种认知也就处于危险的边缘了。市场中为什么会出现失败的第五浪以及第五浪延长后往往出现V型反转，以索罗斯的哲学观，我们就很容易可以找出答案了。
在此，我们暂且不对索罗斯的哲学观作评论，旨在探讨一个成功的投资者首要应该解决的问题，那就是他的世界观和方法论，这将会使其站在一个更高的角度上，以更广阔的视野，辩证的思维去看待市场，时刻保持清醒的头脑，处惊不乱，从容应对，最终获得成功。
＇编辑本段＇索罗斯投资秘诀之：投资于不稳定状态
简介：
市场不稳定状态就是指当市场参与者的预期与客观事实之间的偏差达到极端状态，在反作用力使市场自我推进到一定程度后，难以维持和自我修正，使市场的不平衡发展到相当严重程度，此时则为市场不稳定状态。
不平衡的市场状态源于市场预期所形成的主流偏向受到客观现实的强烈对比，市场中的清醒的投资者开始对这种偏差进行反省，对主流偏向进行挑战而使市场原有的主导因素变得脆弱，但市场的惯性使原有走势狂热。盛极而衰，物极必反，索罗斯投资成功的秘诀之一就是善于发现市场的不稳定状态，捕捉盛衰现象发生的时机。
例如，发生在80年代中期的一个案例，投标竞买公司的出价使公司的资产被重新评估，于是银行给予其他竞买者更多的贷款，使得他们的出价越来越高。终于，投标价格一路飚升，市场因价值被高估而变得摇摇欲坠。根据索罗斯的理论，崩溃将不可避免。盛衰出现的可能性大大增加，不稳定的市场状态为投资者提供机遇。
在我们的身边也不乏盛衰之例，美国大豆涨到1000时市场预测将达1400、1600，牛势到了后期价格发展到出乎人们的预期，便有了牛势不言顶的市场心理，这时大豆库存被极度低估，大豆价格虚值成份被大大夸大。最终盛衰现象发生，大豆价格暴跌，国内进口商纷纷违约，因高价进口大豆使油脂企业重新洗牌。
把握盛衰发生的时机也非常关键，因为这时往往是市场主流偏向强烈之时，杀伤力也是比较强的，只有采取恰当的投资策略，有计划建仓，才能充分利用这种不稳定的市场状态所带给我们的投资机遇。