他又说：“很多时候，人们总希望把投资变得复杂些，因此他们会用一些听起来很唬人的行
话术语。如果碰到这种情况，你应该请他们用简明的词语作出解释。要是他们对一个投资概念解
释不清，无法让连10岁左右的小孩都能明白大概情形的话，那么存在的可能性就是他们自己也没
搞清这个概念。比如，市盈率就是要讲股票有多贵。又如顶利率这个不动产专用名词，是用来测
算不动产给你带来多少盈利或亏损的。”
“那么如果一项投资无法化繁为简的话，就不要去做它吗？”我问。
“还不是那个意思，”富爸爸说，“很多时候，那些对投资不感兴趣，抱有失败情绪的人总
是说‘人嘛，要知难而退，这才叫识时务者为俊杰’。我经常对这类人说‘当你一生下来，父母
就在克服各种困难努力工作并且无微不至地照顾你，培养你，甚至于上厕所这种小事，开头都是
很困难的。但现在，你应该学会自己照顾自己了，去分析什么是真正的困难，什么是通过努力可
以达到的，自理是人的基本能力’。”意向测试
我常发现，太多的人在还没有雄厚的资金作后盾时，就急着以富人的水准来投资了。许多时
候，人们想以富人的水准投资，这是因为他们受尽经济拮据之苦，他们渴望金钱。很显然，富爸
爸和我都不赞成这种做法，除非你现在已经很有钱了。
另一些人则相对幸运，他们的“舒适宽裕”计划已经实现了，过剩的现金让他们过足了富翁
瘾。但他们没有以富人的方式思考，因此，他们仍然是穷人，他们是有钱的穷人。
所以意向测试的问题是：
1．如果你打算以富人的方式投资，或是有此投资倾向，你愿意获得富爸爸所说的三个“E”
吗？它们是：
a．教育（Education）
b．经验（Experience）
c．充足的现金（Excessive cash）
愿意 不愿意
如果你的答案是“不愿意”，那么这本书下面的部分对你而言也没有太多的价值，我也不必
再苦口婆心地为你提出投资的建议了，因为我要写的正是关于富爸爸的投资。
如果你对投资知识、投资经验以及由此带来的充足的现金还有所置疑、有所好奇的话，那就
请继续往下读。如果你以前没有这三个“E”的概念，那么读完全书后，你就能决定要不要选择这
三个“E”了。
按着这个路子，你会发现，你的计划目标会由安全稳妥、宽裕舒适逐渐上升到更高的层次。
就好像一个跳高运动员或是一个撑杆跳高者，当他们跳过一个高度后，将会面临更高的挑战。同
样，当你实现了财务上的安全稳妥和生活上的宽裕舒适时，你的目标也将不断升级，不断上调，
你的目标将是如何变得富有。
如富爸爸所言：“你可以用一生的时间学习投资的基本知识。”他的意思是：“投资乍听之
下很复杂，但只要你开始学习，开始投资，慢慢地它就会变得简单。投资越简单化，你学的基础
知识越多，你就会越富有，同时冒的风险就会越小。不过，对大多数人而言，最大的难题还是投
资时间。”
第15章 投资第13课：用财务知识减小风险
那是1974年的早春时节，还有几个月的时间，我就要退役了。我真不知道一旦离开军营，我
还能做些什么。当时，尼克松总统正处于：“水门事件”的困扰中，他即将接受法庭的审理。同
他相比，我的担心和焦虑就算不了什么了。众所周知，越南战争结束了，我们以失败告终。退役
在即，我仍然留着士兵的短发，并故意拖延退伍时间，外面的世界是一个充满嬉皮长发的世界。
我开始想像我留着披肩长发的样子。自从1965年进入军校起，我就留着士兵发型。但是到了1973
年，短发已是不合时宜的了。
在过去的四天里，股市行情不断下跌，人们心中都忐忑不安。连空军基地随时待命的飞行员
中买了股票的，也被搅得心神不宁。其中一人抛出了他所有的股票，口袋里揣着现金，退出了股
市。那时，我还没有买股票，所以，对股市上涨下跌给人们带来意想不到的种种悲欢，我只是在
一旁关注着。
富爸爸和我在他最喜欢的海滨饭店里共进午餐。他仍然快乐如昔，股市还在下跌，可他却赚
了更多的钱。人人都在紧张焦虑，连电台的股市评论员也不例外，只有他依旧心平气和。谈笑风
生，我感到很奇怪。
“怎么我身边的股民们个个忧心忡忡，而你却依然满面春风，这是怎么回事？”
“这个问题我们早就谈过了，”富爸爸说，“我说过投资者的基本原则之一，是要未雨绸缪，
要提前为将来发生的任何事做好准备，而不是试图预测可能会发生什么事情。虽然很多人声称他
们能够预测市场行情，但我对此表示怀疑。对未来而言，预测一次两次是可能的，但从没有哪个
人能对市场行情连续三次做出成功预测。如果有这种人的话，那他一定有带魔法的水晶球。”
“可是，投资难道真的不危险吗？”
“是的，不危险。”富爸爸说。
“我和很多人谈话，他们都认为投资很冒险，所以他们要么把钱存入银行，要么购买金融市
场基金，要么购买大额存单。”
“他们会这么做的，”富爸爸顿了顿，又说，“对大多数人而言，投资是很冒险的，但要记
住有风险的不是投资本身，而是投资者。许多自称为投资者的人其实并不是真正的投资者。
实际上，他们是投机商、生意人，说得难听点，叫赌徒，这些人与真正的投资者相比，有着
明显的区别。但你不要误解我的意思，现实中确实也有财务上实力雄厚的投机商、生意人和赌徒
。但他们不属于我说的投资者这个范畴。”
“那么，一个投资者怎样做才能不冒险呢？”我问。
“问得好，”富爸爸说，“不过，像这样问会更好，我如何才能成为一个既能赚大钱，又能
少担风险的投资者？而且也能牢牢留住赚到的钱？”
“对，这的确是个更具体的问题。”我说。
“我的答案相同。那就是让事物变得简单化，懂得做事的基本原则。首先拟定你的安全和舒
适的投资计划，然后把这些计划交给有能力的人去做，让他们照现成的程序按部就班。最后，你
就得为你变成赚钱多而风险少的投资者付出代价了。”
“什么代价？”我问。
“时间，”富爸爸说，“时间是你最有价值的资产。如果你不愿意付出时间，那么就把你的
投资资金交给能够按你的计划行事的人好了。许多人梦想成为百万富翁，但却不愿意付出时间。”
我知道富爸爸又在为我的新的一课作思想铺垫了，可现在我很想马上进入投资实践。我真想
马上按照他的投资公式来学习如何投资。然而他还在试探我，看我有没有投入精力和时间去学习
投资的决心。因此，我提高了声音让桌旁的人听清我的话：“我想学习投资。我愿意付出时间，
愿意学习。我不会中途放弃的，你不会白费时间教我的。请告诉我，如何才能成为一名风险少、
赚钱多的成功投资者。”
“好极了。”富爸爸说，“我一直在等你表态。今天早晨，看到你因为市场萧条而愁眉不展，
我还替你担心呢。如果股市的涨跌会左右你的生活，你就不是一个投资者。首先，你必须做一个
懂得自控的投资者。如果做不到这一点，股市的变化就会驾驭你，总有一天你就会在股海的沉浮
里迷失方向。人们当不好投资者，首要原因就是缺乏对自我和感情的控制。安全稳妥、舒适宽裕
这些观念占据了他们的大脑、灵魂，左右了他们的世界观，影响了他们的一言一行。我说过，一
个真正的投资者并不在乎市场的走向，真正的投资者在股市上涨下跌时都能赚钱。所以自我控制
是最重要的控制原则，懂吗？”
“懂了。”我欠了欠身子。过去，我是有那么点窝囊而且过于焦虑。然而幸运的是我已跟从
富爸爸学习多年，在这期间，我渐渐明白了他对我的期望，学海无涯，我的投资课才刚刚开始。
富爸爸滔滔不绝地说着，“如果你想以最小的投资风险换取最大的回报就得付出代价，包括
大量的学习，例如学习商业基础知识等。此外，要成为富有的投资者，你得首先成为一个好的企
业主，或者学会以企业主的方式进行思考。在股市中，投资者都希望在兴旺发达的公司里入股。
如果你具备企业主的素质，就可以创建自己的公司，或者像我一样，能够分析其他公司的情况。
但问题在于，学校把多数人培养成了雇员或自由职业者，他们不具备企业主的素质和能力。
正因为如此，非常富有的投资者才变得屈指可数。”
“这也是人们认为投资有风险的原因。”
“对，”富爸爸边说边掏出他的本子，“这是最基本的投资。
图上的这个基本模式是我和许多掌握了巨额资产的投资者所共同遵循的。”
“在投资领域中，你可以选择三种基本的资产类型作为目标，即我们已经学过的挣得的收入、
被动收入和投资证券收入的概念。然而巨富者和一般富有者之间的巨大差异，可以从上图的四面
体中看出来。”
“你认为创建公司就是投资，对吗？”我问。
“如果你想变成一个富有的投资者，那么创建一家公司可能是所有投资形式中最好的一种。
富翁中约有80％的人就是通过创建公司起家的。很多人为这些创建企业或投资于企业的人打工，
然后惊异于雇主的巨额财富。究其原因，那就是企业主把钱变作了资产。”
“你是说，在企业所有者眼中，资产比金钱更有价值对吗？”我问。
“那是这幅图所表示的一个意思，因为投资者所要做的，正是把时间、投资知识、技能以及
钱花在可变为资产的证券上。就好像你投资一项不动产，比如出租房，或者买股票一样，企业主
则通过雇佣你，来建立企业这项资产。穷人和中产阶级为了生计和金钱苦苦挣扎的主要原因，就
在于他们认为金钱比资产更具有价值。”
“穷人和中产阶级看重金钱，但富人更看重资产，是这样吗？”
“不完全是，”富爸爸说，“要记住《格雷欣法则》。”
“《格雷欣法则》？”我很诧异，“我怎么从没听说过？《格雷欣法则》是怎么回事？”
“《格雷欣法则》是一条经济法则，也称劣币驱逐良币法则。”
“劣币、良币？钱还分好坏吗？”我不解地问道。
“让我解释一下，”富爸爸说，“自从人类给金钱以一定的币值时起，《格雷欣法则》就起
作用了。追溯到古罗马时代，人们就习惯从金银钱币上切下一角，这就意味着在货币充当买卖媒
介时，货币的价值含量就减小了。古罗马人不是傻瓜，他们很快就觉察到货币越变越轻。当他们
知道货币减轻的真相时，就把足值的金银货币积存起来，专门用那些不足值的货币。这个例子说
明：坏钱把好钱从流通领域中排挤出去了。
“为控制这一现象的蔓延，政府发行了带锯齿货币，足值货币的边缘都有细小的沟槽。如果
货币边缘的沟槽被挫平，人们就知道这枚货币被动过手脚。听起来很好笑，往往正是政府在货币
上做手脚。”
“可这是古罗马时代的事情，这个法则在今天还有什么用呢？”
“1965年，距离今天不到十年的时间，美国政府不再发行银币，是《格雷欣法则》起了作用
。换言之，政府开始发行坏钱，也就是没有真正价值的货币。人们立刻开始收藏银币，买东西的
时候，就用那些价值变低了的货币。”
“这就是说，人们都知道政府发行的货币的价值降低了。”我应道。
“看起来是这样的，”富爸爸说。“我想这也是人们不太存钱，反而花钱更多的原因。遗憾
的是，穷人和中产阶级总是买一些不值钱的东西，他们白白糟蹋了钱。与此同时，富人用钱买公
司、股票和不动产。他们总在货币减值时，寻找更为安全稳妥的证券。所以我一直对你和迈克说，
‘富人不为钱工作’。
如果你想成为富翁，就要知道好钱与坏钱、资产和负债之间的区别。”
“还有好的证券和坏的证券。”我补充说。富爸爸点点头，“所以我总是对你说‘富人不为
钱工作’，那是因为富人很聪明，他们知道钱币本身的价值在不断减小，如果你为坏钱拼命工作，
而且不知道资产与负债、好�