谈到亚洲基金时认为，若为取代国际货币基金的作用，成立亚洲基金将有“道德
风险”。
亚洲国家建立自己的基金以便在危难之中相互扶持原本是件
天经地义的事，却极端不合情理地遭到伦敦… 华尔街轴心的坚决反对，而日本作
为区域内最大的经济体，却完全受制于人，缺乏领导亚洲经济走出困境的起码魄
力和胆识，不能不令处境绝望的东南亚国家心寒。最令人困惑的是新加坡的观点，
让自己和自己的邻居拥有在惨遭劫掠的情况下相互帮助的起码权力，何以能产生
“道德风险”？如此“有风险的道德”又是谁家的“道德”？马来西亚总理马哈
蒂尔是把危机的实质看得比较透彻的亚洲领导人，马哈蒂尔说：“我们并不知道
他们的钱是从哪里来，也不知道到底是谁在进行交易，更不知道他们的背后还有
谁？我们不知道他们在赚取金钱后是否有付税务？同时，这些税务又付给谁？我
们同样不知道是谁在他们的背后？”他认为，在目前的货币交易制度下，没有人
知道这些钱是否来自正当管道，或是有人在洗黑钱，“因为没有人可以过问，也
无从查起”。只要这些人向任何一个国家发动攻势，那么不计其数的金钱就会涌
向那个国家或进行抛售活动，任何人都抵挡不了。不论是货品市场，期货或证券
交易，都是必须在正当的体制下进行，“因此，我们必须管制货币交易，使之透
明化”。马哈蒂尔随即遭到西方舆论界的全面围剿。马哈蒂尔尖刻的问题也许不
太适合在外交场合发表，但他的的确确地问出了所有亚洲人心里的疑团。另一个
美国冷战时期的坚定伙伴韩国被金融风暴扫到之后，向美国伸出求援之手，不曾
想美国的拒绝来的如此之快和如此的坚决。在国际银行家看来，与韩国的亲密关
系已经成为冷战遗留的残骸。美国政府对于此事进行了激烈的辩论，以国务卿奥
布赖特和国家安全顾问的意见是应该伸手拉小兄弟一把，代表华尔街的财政部则
坚决反对，甚至指斥奥布赖特不懂经济学。最后，克林顿服从了财政部的看法。
在财政部长鲁宾看来，这个危机正是踹开韩国经济大门的绝佳时机，他严令国际
货币基金组织对韩国施加比传统的苛刻条件更加严厉的措施来对待这个乞援的昔
日盟友。IMF 在美国财政部的压力之下，对“援助”韩国的条件层层加码，包括
韩国必须立刻以对美国有利的条件解决与美国之间的所有贸易纠纷，韩国人愤怒
地指责，IMF 总在为美国提出种种不合理的条件。世界银行的首席经济学家斯蒂
格利茨认为，韩国陷入金融危机源于美国财政部当初竭尽全力地逼迫韩国进行全
面和快速的金融资本市场开放。作为克林顿首席经济顾问的斯蒂格利茨坚决反对
这种鲁莽行为，他认为这种开放无助于美国的安全利益，而有利于华尔街的银行
家。
韩国政府被迫接受了美国的诸多苛刻条件，允许美国建立银行分
支机构，外国公司可以拥有上市公司的股份从26％ 上升到50％ ，外国个人可拥有
公司的股份从7％上升到50％ ，韩国企业必须使用国际会计原则，金融机构必须接
受国际会计事务所的审计，韩国中央银行必须独立运作，完全资本项下的货币自
由兑换，进口许可证程序透明化，公司结构监督，劳工市bbs。2360 场
改革等。美国银行家对韩国企业早已垂涎三尺，只待韩国签署协议，就准备蜂拥
而入将猎物撕得粉碎。但是，国际银行家小看了韩国人的强烈的民族意识，有这
种意识支撑的国家很难被外来势力所统治。陷于孤立无援境地的韩国人纷纷向国
家捐献自己的黄金和白银，在耗尽全部外汇储备的情况下，黄金和白银这两种金
钱的最终支付手段，毫无阻碍地成为外国债权人非常乐于接受的偿债方式。令国
际银行家更为吃惊的是，韩国居然没有出现他们设想中的大规模公司和银行的倒
闭潮，西方公司几乎没能收购到任何大型韩国企业。
当韩国终于挺过
了最难熬的1998年春天，韩国的出口赢余迅速回升，已经彻底看透华尔街把戏的
韩国政府，毅然决然地抛弃了IMF 那几副毒药。所有准备申请破产的大型企业案
件一律冻结，政府果断出面从银行系统中冲销了700 到1500亿美元的坏帐，当政
府接手这些坏账之时，银行的控制权重新掌握在政府手中，从而将IMF 排除在银
行系统重建之外。国际银行家和美国财政部不仅空欢喜了一场，而且使韩国更加
清醒地认识到政府主导经济的绝对必要性。微软并吞韩国最大软件公司的图谋落
空了，8 家韩国地方软件公司最终得手。福特收购韩国KIA 汽车公司的计划夭折
了，本地公司打破了福特的好梦。外国银行接管两家大型地方银行的行动被中止
了，韩国政府暂时把两家银行管理起来。在政府的全力主导下，韩国的经济强劲
回升。滑稽的是，韩国竟然被国际货币基金组织当作成功挽救的典型到处宣扬。
当2003年，泰国提前偿清120 亿美元债务，终于从国际货币基金组织赎身后，泰
国总理他信站在巨大的国旗前面发誓，泰国将“永远不能再做（国际资本）受伤
的猎物”，决不会再乞求国际货币基金组织的“援助”。泰国政府甚至私下鼓励
泰国企业拒绝偿还国际银行家的债务，以报复1997年外国银行的疯狂掠夺。2006
年9 月，泰国发动军事政变，他信下台。8。中国未来的寓言居民马哈蒂尔找到小
区片警格林斯潘报案，说家里东西被偷了，小偷可能是惯犯索罗斯。片警格林斯
潘嘿嘿一笑，说：“也不能全怪小偷嘛，应该多从自己身上找原因。谁让你们家
的锁好撬呢？”居民马哈蒂尔不满地说：“那小偷怎么不去偷中国和印度呢？”
片警格林斯潘叹了一口气，说：“中国和印度的院墙太高了，索罗斯爬进爬出的
不方便，要是再摔下来出了人命，不还是我的事吗？”bbs。2360 小偷
索罗斯在旁边听了之后，冷笑一声：“在他们的院墙上掏几个洞不就解决问题了
吗？”片警格林斯潘赶紧看看四周，小声说：“已经派保尔森去中国了，听说２
００６年底就可以挖开几个大窟窿。”小偷索罗斯听了大喜，拿出手机就开始给
同伴们发短信，“人傻，钱多，速去中国。”第九章美元死穴与黄金一阳指“如
果所有银行的贷款都被偿还，银行存款将不复存在，整个货币流通将会枯竭。这
是一个令人惊愕的想法。我们（美联储）完全依赖商业银行。我们货币流通中的
每一个美元，无论是现钞还是信用，都必须有人来借才能产生出来。如果商业银
行（通过发放信贷）制造出足够的货币，我们的经济就会繁荣；否则，我们就会
陷入衰退。我们绝对没有一种永久性的货币系统。当人们抓住了整个问题的关键
之处，我们（货币系统）可悲的荒谬之处，以及（美联储）令人难以置信的无助，
就会变得如此明显。货币是人们最应该调查和思考的问题，它的重要性在于，除
非人民广泛地理解这个（货币）系统并立刻采取措施修正它，否则我们现在的文
明将会崩溃。” ＇9。1＇罗伯特。汉姆费尔，美联储亚特兰大银行本章导读货币就
其本质而言，可分为债务货币与非债务货币两大类。债务货币就是当今主要发达
国家所通行的法币（Fiat Money）系统，它的主要部分是由政府、公司以及私人
的“货币化”的债务所构成。美元就是其中最典型的例子。美元在债务产生的同
时被创造出来，在债务偿还的同时被销毁。流通中的每一个美元，都是一张债务
欠条，每一张欠条在每一天里都在产生债务利息，而且是利滚利地增加着，这些
天文数字的利息收入归谁呢？归创造出美元的银行系统。债务美元的利息是原有
货币总量之外的部分，必然要求在现有货币总量之外再创造出新的债务美元，换
句话说，人民借钱越多，就必须借更多的钱。债务与货币死锁在一起，其逻辑的
必然结果就是，债务永远增加，直到其债务货币遭人彻底抛弃或其利息重负压垮
自身经济发展，导致整个体系的最终崩溃。债务的货币化乃是现代经济最严重的
潜在不稳定因素之一，它是通过透支未来来满足现在的需要。中国有句老话，寅
吃卯粮说的正是这个意思。bbs。2360 另一类货币，就是以金银货币为
代表的非债务货币。这种货币不依赖于任何人的许诺，不是任何人的债务，它代
表的是人类已经完成的劳动成果，是人类数千年社会实践中自然进化而来的。它
不需要任何政府力量的强制，它可以跨越时代与国界，它是货币中的最终支付手
段。在所有货币中，金银货币意味着“实际拥有”，而法币则代表“欠条＋ 许诺”。
二者的价值“含金量”有着本质区别。中国的人民币则介于二者之间。尽管人民
币目前也存在着“债务化货币”的成分，但就其主体而言，仍然是体现过去已经
完成的产品与服务的度量。人民币的发行并非像美元一样必须以国债作抵押，由
私有中央银行发行货币，所以得以避免了落入私人腰包的巨额利息支出，从这个
角度来讲，人民币的属性更接近金银货币。同时，由于人民币没有金银作为支撑，
它又有法币的基本属性，必须依靠政府的强制力才能保证货币价值。真正理解西
方法币制度，尤其是美元制度的内在本质，是人民币未来改革的必要前提。1。部
分储备金体系（Fractional Reserve Banking）：通货膨胀的策源地“（现代）
银行原本就是不公正的，它带着罪恶降生。银行家们拥有着地球。剥夺他们的一
切，但留下创造储蓄（Deposit ）的权力，他们只需要动动笔，就能创造出足够
的储蓄来赎回他们丢失的一切。但是，如果剥夺了他们创造储蓄的权力，一切财
富的好运都会消失，也包括我自己的，它们（创造储蓄的权力）应该消失，因为
这将带来一个更幸福和更美好的世界。但是如果你们愿意继续成为银行家们的奴
隶，并为你们的被奴役支付费用，那就让他们继续创造储蓄好了。”约四亚。斯
坦普爵士英格兰银行行长，英国第二富豪最早的金匠银行家们提供的是纯粹的
“金币存放业务”，当储户将金币交给银行家时，银行家提供标准格式的收据，
这些收据就是“银行券”，这些金币的“衍生物”逐渐成为社会交易的媒介，被
称之为货币。此时的银行是处在完全储备金体系之下，它随时可以将“银行券”
兑换成金币。其主要收入就是储户缴纳的“托管费”。久而久之，“聪明的”金
匠银行家发现平时只有很少的储户前来要求将“银行券”兑换成金币，bbs。2360
眼看着金窖里的黄金躺在那里睡大觉，银行家不禁开始心痒起来，如何才能“盘
活”这些沉睡的资产呢？社会上总有一些人急需用钱，于是银行家就告诉他们可
以到银行来借钱，只要在规定期限内偿还本金，再支付一些利息就可以了。当借
钱的人来到银行，银行家就用多开“收据”的办法，增发“银行券”来进行贷款，
坐收利息。只要不增发得太过份，一般不会引起储户怀疑。长期的经验说明，增
发比如10倍的“银行券”是安全的。由于贷款利息收入是无中生有的意外之财，
当然是多多益善，于是银行家开始到处拉储户，为了吸引人，他们开始对原本收
费的存放托管业务支付利息。当从事金币储藏业务的金匠银行家开始进行贷款业
务时，他实际上为原来的储户提供了两种截然不同的服务产品，第一种是纯粹
“金币存放”，第二种是“投资储蓄”。这二者的本质区别在于“金币的所有权”。
在第一种情况下，储户对在银行家那里储放的金币拥有绝对的所有权，银行家必
须承诺储户可以随时拿收据来兑换金币。而第二种则是储户在一段时间内，丧失
对储放金币的所有权，由银行家进行风险投资，当收回投资之后，储户才能重新
获得所有权。第一种“金币存放”所对应的银行券是“事实存在”，是全额储备，
而第二种“投资储蓄”所对应的银行券则是“欠条＋ 许诺”，银行券发行的数量
多于银行实际的金币拥有量，是部分储备。而这种“欠条＋ 许诺”的银行券与生
俱来就带有风险系数和通货膨胀的天性，这种天性注定了这种银行券非常不适合
于承当社会产品和服务的交易媒介。部分储备金系统天生就有模糊两种银行服务
产品界限的冲动。银行家们在银行券的设计上推行“标准化”，让�