股民培训学校(初级)- 第23部分

　　四、利用散户的惯性思维，操纵股价走出与当前广泛被关注的高位下跌股票类似的图形，使散户误以为股价将大幅下挫，从而低位卖出。

　　五、利用目前技术分析方法被广泛使用的市场氛围，在低位因为收集筹码而股价小幅推高，或者股价小幅反弹时，将KDJ、RSI等被广泛使用的技术指标做高，使散户以为超买，低位出局。

　　此时，投资者要做的主要是对上市公司的报表进行认真分析，并与同类上市公司的股价进行比较，确认股价是否被相对低估，而不应被股价走势的一时表象所迷惑。

　　股价处于高位时的庄家手段

　　而当股票价格居于高位时，庄家已经有了足够的获利空间，其考虑的将是千方百计地脱手股票，可能采用的手段主要有以下几种：

　　一、在共同利益的驱动下，上市公司配合庄家炒作要求，发布利好消息，使散户以为该上市公司的股价仍将上行，从而高位接货。

　　二、利用形态。在高位营造漂亮的上升形态，如上升三角形、向上突破等，使一般投资者误以为股价将加速上扬，而一旦追入，可能很快被套。

　　三、庄家要达到高位顺利出货的目的，更多是在大幅、快速拉升（股价可能超出其目标位很多）之后，主动下调，在其出货目标位附近盘整，较长时间的盘整之后，很多投资者可能已经忘记其所处价位仍然很高，误以为通过长时间、较大幅度调整之后，已经处于低位。这时候庄家若再通过对倒，使成交量放大，并辅以价升形态，则会使众多的投资者以为底部放量，匆忙买入，正中庄家下怀。

　　四、庄家可能在拉高股价之后，要求上市公司配合，适时推出高送配方案。由于除权之后，表面价格下降，使一般投资者误认为价格不高，风险较低；如果庄家再连拉几根阳线，营造所谓填权气氛，则较易诱骗大家高位接货。

　　五、借图。如果在前期曾有某只股票的走势倍受市场关注，庄家可能模仿该股走势，从而吸引大量的跟风盘，从而达到高位派发的目的。

　　六、有些庄家可能在拉高股价之后，高位窄幅箱形整理，在一段时间之后，再通过对倒，制造向上放量突破的骗线，而一旦突破之后，可能很快就是下降趋势来临之时。

　　七、利用涨停板出货。庄家先以大单封住涨停，然后不断把前面的买单撤走，再新挂买单，而这时候再将筹码以小单接连卖出，使跟风追涨停的资金高位接走筹码。

　　八、此外，庄家还经常利用较为夸张的走势，如跌停、跳水等，吸引投资者注意，通过较大幅度的股价波动，吸引短线客，从而达到出货的目的。

　　此时，投资者更多地是要做好成本分析，找出庄家吸筹阶段，并估算出平均成本，如果当前股价已经在成本上方很多，如100％以上，风险就已很大，不宜在如此高价区间买入。此外，庄家往往会通过股价或成交量的异动来吸引市场注意，此时要站在全局的高度上来看问题，切忌冲动。

　　当然，庄家在洗盘、拉升过程中也会诡计多端，但从投资安全角度出发，一般投资者最重要的是要避免高位被套与低位斩仓，要提防庄家的欺骗手段。





第73帖　认清庄股的生命周期

　　分析庄股的生命周期不仅有助于投资者把握庄股带来的机遇；还可帮助投资者避开庄股跳水的风险。

　　第一阶段：选择做庄对象

　　从以往经验可以看出；庄家在做庄之前；最重要的一点就是如何选择对象；这往往事关做庄成败；因为选准了对象；才会有中小投资者的跟风；才有可能最大限度地保证出货过程的顺利。而从目前市场中的庄股共性来看；小盘股成为庄股的可能性最大。1999年以前；选择做庄对象只要求流通股本小。而随着时间的推移；尤其是资产重组的盛行；选择的标准逐渐转向总股本。如果上市公司总股本小；处于高成长行业；就可以保证持续的高比例送转；进而可以获取最大限度的利润。当然；亦有例外；股价极低的大盘股也可能成为庄家关注的对象；此类个股大多由于长期积弱；大多数投资者对之不屑；所以；“人弃我取”的理论使得此类个股成为庄股。另外；部分庄家实力超群；也有可能托起此类庞大流通市值的个股。　


　　第二阶段：收集筹码

　　在选准了对象之后；就开始了筹码的收集阶段。庄家往往在市场不被看好时；进行逢低吸纳筹码；其中最典型的做法就是在上市公司发布利空消息；股价大幅下跌后；开始进场吸纳。中报预亏、业绩预警所留下的每个跳空缺口都在其后的两三个交易日被迅速弥补。有时；大势的不好也会成为庄家吸纳筹码的良机；尤其对于新股与次新股而言；因为市道不好；这些个股走势均不佳；部分原始股东纷纷让出了其原始的廉价的筹码；主流资金不时地将先前收集的筹码抛售；造成市场抛压很大的假象；进而使得新股与次新股的股价出现了迅速下滑的局面；而就在下跌的过程中；庄家收集到了可以控盘的筹码；于是；新股与次新股也就成为了庄股；这其实也是新股与次新股中容易出现黑马的原因。

　　第三阶段：放量与洗筹、拉抬

　　当然；庄股收集筹码的最大技术特征就是成交量的持续放大；因为只有成交量的持续放大才能说明有场外资金进场；技术分析理论上所提及到的“量是不会骗人的”；说的就是这个道理。而成交量持续放大到一定时候；至少在三个交易日以上；那么；此股就有可能成为庄股。随后的走势一般就是洗筹阶段；因为不少中小投资者也熟谙技术分析；所以；他们在看到成交量持续放大之后；一般而言；其中的胆大者就会跟风介入；加大了庄家拉高股价的成本和压力；所以；庄家就选择了洗盘；这一方面可以使得低位跟风者出局；另一方面也可以使得市场平均成本提高；减轻日后拉抬所受到的抛售的压力。而洗盘的迹象一般而言有这么两个主要特征；一是洗盘时量能要有所萎缩；二是其股价不能跌穿20日均线；因为20日均线一直视作是多头的短期生命线；如果20日均线被有效跌穿；会对后续走势造成极大的负面影响。这种特征在庄股起动初期是经常见到的。

　　第四阶段：出货

　　当庄股经历了吸筹、洗筹、拉抬之后；就进入到最后一个阶段———出货；这也是庄股的最后目的。因此；如何把握庄股的出货征兆；就成为中小投资者领先庄主一步全身而退的最首要的任务。就目前庄股出货前的技术形态而言；主力出货有下列几种形态：一是在板块热点达到鼎沸时；高位放量滞涨形成单针头部。二是利用除权后放量摆出一副填权的样式吸引市场跟风；就在这填权途中将货出掉。三是随着市场参与各方技术分析理论的进步；炒家创造出新的出货手法；即先是在高位拉一平台或者先往下打压一段空间比如说10％；然后再做出向上突破甚至再创新高；摆出一副再拉一波的态势；以吸引中小投资者跟风。

　　由于不少中小投资者对于股评、市场形象文章等的崇拜心理；加之目前市场参与各方强调的上市公司基本面分析；庄家也开始利用公开信息达到出货的目的。所以；如果投资者看到上市公司在媒体上刊登的形象文章之后；就要仔细揣摩其目的；毕竟市场没有免费的午餐。

　　另外；值得提醒的是；在市场监管力度加大的背景下；不少庄家都有一种将筹码兑现的欲望；在此背景下；有些庄股采取了连续跌停批发大甩卖的出货手法；这种出货手法表面看来；没有多大的玄机；但是危害也最大；因为不仅仅导致市场的恐慌；而且还具有迷惑性；因为不少投资者在看到该股连续跌停；股价几乎腰斩之后；以为可以抢反弹了；但是；往往是深入套中。





第74帖　　认清庄家手法不做牺牲品　


　　追踪庄股一度被不少投资者看作股市“掘金”的法宝；但经过与庄家的几番博奕；那些满怀“跟庄情结”的投资者又得到怎样的收获呢？在调查中；他们说出了自己的心里话———跟庄：风险大赚钱难

　　认为跟庄能赚钱者寥寥

　　调查表明；只有13％的被调查者认为跟庄炒股能赚钱；相比较而言；34％的被调查者认为研究公司基本面炒股能赚钱；27％的被调查者认为运用技术分析手段炒股能赚钱；还有26％的被调查者认为组合运用手段炒股能赚钱。尽管庄股表现非凡；股价翻番者随处可见；但投资者还是表现出一定的理性；认为跟庄炒股有一定的难度；超过六成的投资者选择了理性投资手段。同样；只有23％的被调查者认为跟庄炒股是最有效的手段；超过3/4的被调查者选择了研究公司基本面、技术分析等手段。

　　尽管认为跟庄能赚钱者寥寥；但追忆起自己近年来的炒股经历中最得意的一次操作；37％的被调查者认为是通过跟庄实现的；与通过研究报表实现得意操作的被调查者比例相当。庄股的大幅拉抬股价的表演；可能确实让不少投资者切身感受过；甚至难以忘怀。

　　半数以上认为跟庄套牢风险大

　　调查表明；51％的被调查者认为；跟庄操作最容易套牢；33％的被调查者认为跟庄操作只要心不太贪；就能够获利；至少是微利；而16％的被调查者认为只要会操作；跟庄的风险是可以避免的。79％的被调查者认为庄股的动向对投资决策的影响很大；14％的被调查者认为影响一般；7％的被调查者认为影响较小；可见；在投资者眼里；跟庄操作是正常的；关键在于是否能够及时调整自己的投资心理与操作策略。

　　被调查的跟庄消息主要有两大来源；一是报刊电视网络等媒体；二是朋友间相互打听传播的小道消息。来自证券营业部的跟庄消息所占比例不多；只有10％。跟庄也罢；自己操作也罢；投资者获得的消息来源都是二手的、与他人共享的；这是客观规律使然；也是投资者听从跟庄消息容易套牢的原因之一。

　　对庄家的作用认识充满矛盾

　　失利的跟庄者可能忘不了庄股洗盘大幅震荡、高台跳水疯狂出货的噩梦；但涉及目前股市中是否应该存在庄家这一问题时；62％的被调查者认为应该存在；否则股市将成为一潭死水；还有26％的被调查者认为庄家应该在一定范围内存在；但管理层必须对其行为严格控制；只有12％的被调查者认为庄家不应该存在；股市应该干干净净；上市公司股价应以业绩排行。看来；投资者对庄家活跃股市、挖掘潜力股、吸引股市资金等作用十分看重。

　　但有趣的是；在回答庄家操纵股市是否会引起市场混乱这一问题时；尽管35％的被调查者表示出这种担心；但43％的被调查者认为不大可能；相信管理层会采取治理措施控制好局面的。当然；这也从道德层面体现出投资者对庄家操纵股市所持的隐忧态度。

　　关于这两组问题看似矛盾的答案；正是体现了投资者基于不同出发点对庄家有了不同的认识。从操作层面看；庄家的作用似乎是不可或缺；但从道德层面；投资者对庄家可能给市场带来混乱表示担心；于是无奈的投资者将希望寄托于管理层；希望管理层按照超常规发展机构投资者的部署；进一步优化市场结构。正是如此；36％的被调查者认为庄家与主力难以区分；需要管理层来认定；更有26％的被调查者认为庄家与主力不是一回事；主力是善庄；希望通过培育机构投资者；构成善庄为主的市场格局。

　　对于目前市场中庄股的表现；31％的被调查者认为表现猖獗；46％的被调查者认为经整治后庄股的表现有所收敛；而23％的被调查者认为表现正常。在庄股表现这一问题上；投资者也体现出一定的迷茫心态；也在一定程度上将希望寄托于管理层对市场的规范管理。




第75帖　　“换股”的策略　

　　

　　大盘经过一轮疾风骤雨式的调整，投资者不仅战略成果丧失怠尽，而且多数人陷入亏损的泥潭。为减少损失，可采用换股的方式，将回升无望的个股及时清洗出局，适时换进后市有潜力的品种，不失为一种亡羊补牢的方法。换股意味着要先割肉，有些朋友怕疼迟迟下不了手，死握手中的股票等待解套。其实，若换股恰当，不仅能及时将“烂疮”割掉，避免损失进一步扩大，避免在一棵树上吊死；而且能换进新鲜血液，为扭亏为盈打下坚实的基础。换股时需注意几点：　


　　1、对“一条道走到黑”的长期熊股宜坚决清洗出局。历史上的大牛股，一旦长线主力离场，股价反转向下，等待其的将是漫漫熊途，在两三年之内几乎无解套可能，必须将其清洗出局。

　　2、根据板块轮动的次序换股。板块轮动是深沪股市固有的规律，板块启动、拉升、见顶的时间不会一